UBS Identifica Recessão no Imobiliário Comercial como Risco Emergente
O banco suíço UBS (UBSG.S) sinalizou na quinta-feira que a recessão nos mercados de imobiliário comercial representa um dos “riscos principais e emergentes” com que a instituição se depara. O aumento dos custos de empréstimo e a diminuição da procura por espaços de escritório no pós-pandemia têm afetado negativamente o setor.
Os mercados de propriedades comerciais nos Estados Unidos e na Europa estão a enfrentar a maior desaceleração desde a crise financeira de 2008-9. “Efeitos adversos nas avaliações devido a taxas de juro mais altas e declínio estrutural na procura por espaços de escritório e retalho podem desencadear impactos mais amplos, dada a exposição significativa dos bancos e outros credores ao setor”, afirmou o banco no seu relatório anual de 2023, divulgado na quinta-feira.
A exposição ao risco do UBS neste setor aumentou para 55,09 bilhões de dólares em 2023, face aos 47,1 bilhões em 2022, em grande parte devido à aquisição do seu concorrente Credit Suisse. Dados oficiais mostram que outros grandes bancos europeus possuem exposições ainda maiores ao imobiliário comercial.
O UBS define “riscos principais e emergentes” como aqueles que têm potencial para se materializar dentro de um ano e que poderiam afetar significativamente o grupo. Outros riscos detalhados incluíram a inflação e questões geopolíticas. Curiosamente, o imobiliário comercial não estava entre os riscos principais identificados no último relatório anual do UBS.
Não foi fornecido um detalhamento específico da exposição do banco ao mercado imobiliário comercial dos EUA, que tem enfrentado dificuldades particularmente severas. As avaliações nesse mercado despencaram, pressionando os desenvolvedores endividados e alguns bancos regionais dos EUA, bem como credores especializados alemães fortemente expostos.
Analisistas comentaram que o impacto de uma recessão ainda mais profunda nos principais bancos globais deverá ser gerenciável, com um pequeno impacto nos seus lucros. O Fundo Monetário Internacional alertou na quinta-feira que os bancos devem estar vigilantes quanto aos riscos imobiliários na Suíça. “O setor financeiro é resiliente com fortes amortecedores, mas as vulnerabilidades do setor imobiliário permanecem”, disse o FMI após concluir a sua análise da economia suíça.
No seu relatório anual, o UBS mencionou que a maior exposição ao imobiliário comercial suíço também aumentou os riscos relacionados à transição climática. Isso deve-se à aprovação do Ato Climático e de Inovação no ano passado na Suíça, que deverá afetar as regras de eficiência energética. Os bancos estão a tentar reduzir as emissões ligadas aos seus empréstimos para imóveis, uma fonte significativa de emissões de carbono.
Alguns executivos bancários europeus pediram aos governos que endureçam as regras para a descarbonização do setor imobiliário, alertando que sem isso terão dificuldades em atingir as metas climáticas. O UBS anunciou que está a mirar uma redução de 45% nas emissões ligadas ao seu portfólio residencial suíço até 2030 e 48% para o seu negócio comercial.