Влияние корпоративного альтернативного минимального налога на оценку активов
Недавно введенный корпоративный альтернативный минимальный налог (CAMT) приводит к изменениям в подходах крупных компаний к оценке активов. В частности, возникают стимулы для увеличения стоимости нематериальных активов, подлежащих амортизации, и уменьшения стоимости таких активов, как гудвилл, которые не амортизируются для целей бухгалтерского учета.
Основной вопрос, который необходимо рассмотреть при оценке влияния CAMT, заключается в том, квалифицируется ли компания как “применимая корпорация”? Обычно компания отвечает этому критерию, если она является корпорацией типа C с среднегодовым доходом по “применимой финансовой отчетности” (AFSI), превышающим 1 миллиард долларов за предыдущие три налоговых года. AFSI обычно равняется чистой прибыли или убытку компании для целей финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), с учетом различных корректировок.
Если компания признается применимой корпорацией, CAMT обычно определяется путем умножения AFSI корпорации на 15%. Затем этот CAMT сравнивается с обычным корпоративным налогом за налоговый год, и любая разница составляет дополнительный налог.
При учете по GAAP (FASB ASC 805) корпорации распределяют покупную цену в ходе слияния или поглощения между приобретенными материальными и нематериальными активами. Этот процесс во многом аналогичен налоговому распределению, происходящему при покупке активов по Секции 1060, и обычно приводит к такому же распределению покупной цены между материальными и нематериальными активами для бухгалтерских и налоговых целей.
Несмотря на то что гудвилл не подлежит амортизации для целей бухгалтерского учета, он амортизируется на протяжении 15 лет для налоговых целей. Это приводит к постоянному различию между бухгалтерским учетом и налогообложением, что в свою очередь может привести к CAMT в размере 15% от разницы. Это может вернуть нас к временам до 197-х дней, когда гудвилл не был вычитаемым для налоговых целей. В ту эпоху компании тратили значительные ресурсы на уменьшение баланса гудвилла за счет выявления амортизируемых активов.
Эти различия могут привести к усиленным усилиям по распределению покупной цены на “идентифицируемые активы”, которые включают интеллектуальную собственность, такую как отношения с клиентами, технологии, товарные знаки и т.д., чтобы амортизация могла быть учтена как для бухгалтерских, так и для налоговых целей. Останется ли это преимущество достаточным для компенсации общего предпочтения компаний к распределению стоимости на неамортизируемые активы, которые увеличивают прибыль на акцию, пока неизвестно.
