El Mercado Laboral de EE.UU. Impulsa la Prudencia en los Tipos de Interés
Tras la publicación del informe de empleo de marzo, que superó las expectativas, el CEO de deVere Group, una destacada asesoría financiera y fintech, pronosticó que habrá solo un recorte en los tipos de interés en EE.UU. este año por parte de la Reserva Federal. Los empleadores estadounidenses agregaron 303,000 empleos en marzo y la tasa de desempleo cayó al 3.8%, según el informe del viernes del Bureau of Labor Statistics. Este total de nóminas no agrícolas supera ampliamente las expectativas más comunes de 205,000 y la tasa de desempleo prevista para bajar del 3.9% al 3.8%.
“Este informe del NFP mucho más fuerte de lo esperado, combinado con una serie reciente de datos que muestran que la inflación sigue siendo persistente, exacerba nuestra expectativa de que la Fed continuará siendo cautelosa con los tipos de interés“, dijo Green. “Un mercado laboral más fuerte genera preocupaciones porque el aumento del poder adquisitivo del consumidor alimenta la inflación. Esperamos que haya un máximo de un recorte de la tasa este año, en el tercer trimestre, seguido de una pausa para reevaluar el impacto en la economía más grande del mundo”.
Con los tipos de interés que probablemente se mantendrán elevados durante más tiempo del previsto inicialmente, Green explicó que los inversores necesitan recalibrar sus carteras para mitigar riesgos y capitalizar oportunidades emergentes. “En primer lugar, los inversores deberían considerar la reasignación de sus carteras a sectores que suelen comportarse bien en un entorno de tipos de interés al alza. Históricamente, sectores como los financieros, industriales y materiales han superado durante períodos de tipos de interés más altos”, dijo.
Por otro lado, sectores sensibles a los tipos de interés, como servicios públicos, bienes raíces y productos básicos de consumo, pueden enfrentar desafíos en un entorno donde los tipos son más altos por más tiempo. Green señaló que la diversificación sigue siendo clave para los inversores que buscan navegar la complejidad de un panorama cambiante de tipos de interés.
Al distribuir el riesgo en diferentes clases de activos y sectores, los inversores pueden mitigar el impacto de las fluctuaciones en los tipos de interés en sus carteras. “Los bonos con duraciones más cortas también pueden ofrecer cierta protección contra el aumento de los tipos de interés, ya que son menos sensibles a los cambios en los rendimientos en comparación con los bonos a largo plazo”, observó el CEO de deVere.
El último informe de empleo llega después de 11 aumentos en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en su lucha para domar la inflación alta de varias décadas. A medida que se publicaron los datos, tanto los rendimientos como el dólar estadounidense experimentaron un alza. Green concluyó: “como esperamos un máximo de un recorte en los tipos de interés en 2024, los inversores podrían necesitar ajustar sus carteras para adaptarse al entorno más alto por más tiempo para mitigar riesgos y aprovechar las oportunidades”.
