Expectativas da Reserva Federal e Estratégias de Investimento
A Reserva Federal é esperada cortar as taxas de juro apenas uma vez este ano, e a próxima não será até janeiro de 2025, disse o CEO do grupo de consultoria financeira e fintech deVere Group, após a inflação do CPI dos EUA ter vindo mais alta do que o esperado pelo terceiro mês consecutivo. Tanto os preços principais quanto os núcleos aumentaram 0,4%, elevando as medidas anuais para 3,2% e 3,8%, respectivamente.
No início do ano, os mercados estavam a prever cinco a seis cortes nas taxas de juro pelo Fed em 2024. No entanto, Nigel Green da deVere estava entre as poucas vozes a alertar contra uma perspectiva excessivamente otimista. À medida que os eventos se desenrolaram, a postura cautelosa foi validada.
“Claro que houve progresso na inflação alta de várias décadas, mas tem sido lento nos últimos meses”, disse ele. “De facto, o CPI principal mal se moveu desde que o Fed parou de aumentar, embora o núcleo, que os oficiais acreditam ser um melhor barómetro das tendências de longo prazo, tenha caído cerca de um ponto percentual.”
Além disso, Green mencionou um relatório de empregos muito mais forte do que o esperado na última sexta-feira, o que apenas adiciona aos problemas para o Fed. Ele acrescentou que “ainda estamos muito longe do alvo de 2% do banco central – e os formuladores de políticas precisarão estar muito mais convencidos, e ao longo de alguns meses também, antes de pivotarem.”
Com as taxas de juro esperadas para permanecerem mais altas por mais tempo do que os mercados tinham previsto, os investidores podem precisar de reavaliar suas estratégias de investimento para se adaptarem a este novo ambiente.
Renda Fixa Sob Pressão
“Investimentos de renda fixa como obrigações podem experimentar preços mais baixos, potencialmente levando a perdas de capital para investidores que detêm obrigações existentes”, disse o chefe da deVere. “Os investidores podem precisar rever seus portfólios de obrigações e considerar estratégias de diversificação, como investir em obrigações ou fundos de obrigações de curta duração, que podem ser menos sensíveis às flutuações das taxas de juro.”
“Investimentos alternativos como imobiliário, algumas criptomoedas, commodities e capital privado provavelmente se tornarão mais atrativos. Os investidores devem se concentrar em ações de alta qualidade com balanços sólidos, crescimento estável dos lucros e vantagens competitivas. Ações que pagam dividendos também são apelativas, pois normalmente fornecem renda num ambiente de aumento das taxas de juro.”
Green enfatizou que uma abordagem disciplinada ao investir é essencial assim como diversificar portfólios através de diferentes classes de ativos e regiões. A diversificação ajudará a reduzir o risco e melhorar os retornos ajustados ao risco a longo prazo.
Um consultor pode ajudar a avaliar objetivos individuais de investimento, tolerância ao risco e horizonte temporal, e adaptar uma estratégia de investimento para atender a esses objetivos, considerando o ambiente atual das taxas de juro.
Ele concluiu que “a última reunião do Fed reforça nossas expectativas de um máximo de apenas um corte nas taxas de juro este ano, com o próximo sendo em janeiro de 2025. Os investidores devem considerar ajustar seus portfólios de acordo para aproveitar as oportunidades neste ambiente ‘mais-alto-por-muito-mais-tempo’.”
