Acções Europeias em Alta com Exportadores a Beneficiar da Queda das Moedas
As acções europeias estavam a caminho de ultrapassar Wall Street na sexta-feira, com as acções de exportadores a serem muito procuradas à medida que as principais moedas do continente se desvalorizavam face a um dólar fortalecido pelas apostas de que a Reserva Federal dos EUA manteria as taxas de juro elevadas. O índice Stoxx da Europa registou uma subida de 1,1% na sexta-feira de manhã, impulsionado por um euro fraco que favoreceu o valor doméstico dos lucros em dólares dos exportadores.
O FTSE 100 de Londres teve um aumento de 1,3%, impulsionado pelas acções globais de mineração e petróleo. Enquanto isso, os mercados futuros indicavam que o índice S&P 500 de Wall Street, que caminha para a sua segunda queda semanal, abriria 0,1% mais baixo, com os futuros do Nasdaq 100 a caírem 0,3%.
Os dados sobre os preços ao consumidor nos EUA, mais quentes do que o esperado a meio da semana, levaram os traders a reduzir drasticamente as apostas em cortes nas taxas de juro dos EUA. A precificação do mercado monetário indicava que os investidores esperam que o Fed reduza sua taxa principal de fundos em cerca de 45 pontos base este ano. As taxas de juro nos EUA estão no seu ponto mais alto em 23 anos, entre 5,25% e 5,5%, e os traders começaram 2024 apostando em cerca de 150 pontos base de cortes.
Marcelo Carvalho, chefe global de economia do BNP Paribas, comentou: “No curto prazo, vai ser mais difícil para o Fed cortar do que para o Banco Central Europeu.” Enquanto o mercado de trabalho dos EUA se fortalece e sua economia supera os pares globais, a inflação da zona do euro está a cair em direção ao alvo de 2% do BCE à medida que o crescimento e o empréstimo bancário no bloco da moeda enfraquecem.
O índice do dólar subiu 0,5% na sexta-feira para 105,82, levando o ganho semanal da moeda dos EUA contra uma cesta das principais moedas a 1,5%. O iene japonês atingiu um mínimo de 34 anos de 153,34 por dólar enquanto os traders aguardavam sinais de que as autoridades em Tóquio poderiam intervir para fortalecer a moeda enfraquecida.
O BCE e o Banco da Inglaterra são previstos para começar a reverter seus próprios esforços de aperto monetário historicamente agressivos mais cedo, numa tendência que pesou sobre o euro e a libra esta semana. O BCE sinalizou fortemente na quinta-feira que baixaria sua principal taxa de depósito de um recorde de 4% em junho.
O euro tocou um mínimo de cinco meses de $1.0674 na sexta-feira. A libra esterlina, anteriormente uma moeda popular para operações de carry trade para especuladores que acreditavam que o BoE cortaria após o Fed, deslizou para $1.2508, também um mínimo próximo de cinco meses.
Os rendimentos dos Tesouros dos EUA a longo prazo, que atuam como referência para avaliações de ativos mais arriscados como as acções, foram negociados na sexta-feira a 4,54%, subindo 16 pontos base esta semana e tendo aumentado de menos de 3,9% em janeiro à medida que o preço da dívida caía.
Os investidores em dívida governamental dos EUA têm contado com ganhos decorrentes da queda das taxas de juro desde o início de 2023. No entanto, segundo o Bank of America, o retorno anualizado de 10 anos dos Tesouros agora está apenas em 0,6%, um mínimo de 65 anos.
O rendimento do
“Além de junho, o BCE está mantendo suas opções abertas”, disseram economistas do Deutsche Bank em uma nota aos clientes. “O risco está inclinado para que o BCE alivie menos rapidamente.”
Em outras partes, o índice mais amplo da MSCI das acções da Ásia-Pacífico fora do Japão caiu 1%. O ouro subiu para um recorde de $2.397,1, trazendo seu ganho esta semana para 2,9%. Os preços do petróleo bruto subiram após o Irã dizer que retaliaria por um suposto ataque aéreo israelense em sua embaixada na Síria. Os futuros do petróleo Brent adicionaram 1% para $90.60 por barril, enquanto os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA ganharam 1,1% para $85.99.
