Европейские акции опережают Уолл-стрит
В пятницу европейские фондовые рынки демонстрировали значительный рост, опережая Уолл-стрит, причем особенно востребованы были акции экспортеров на фоне падения крупнейших валют континента по отношению к укрепляющемуся доллару. Ожидания инвесторов относительно того, что Федеральная резервная система США сохранит высокие процентные ставки, поддерживали американскую валюту.
Широкий индекс Stoxx Europe вырос на 1,1% утром в пятницу, поскольку слабый евро увеличивал внутреннюю стоимость доходов экспортеров в долларах. Индекс FTSE 100 в Лондоне поднялся на 1,3%, получив поддержку от мировых акций в секторах добычи полезных ископаемых и нефти.
Фьючерсы на индекс S&P 500 Уолл-стрит предполагали открытие торгов на 0,1% ниже, в то время как фьючерсы на Nasdaq 100 снизились на 0,3%. Глобальный индекс всех стран MSCI оставался стабильным, направляясь ко второму еженедельному падению после того, как данные о потребительских ценах, превысившие ожидания, заставили трейдеров пересмотреть ставки на снижение процентных ставок в США.
Рынок денег предполагает, что Фед снизит свою основную ставку на около 45 базисных пунктов в этом году. Процентные ставки в США находятся на 23-летнем максимуме 5,25-5,5%, и трейдеры начинали 2024 год со ставок на сокращение примерно на 150 базисных пунктов.
Индекс доллара вырос на 0,5% в пятницу до отметки 105.82, что привело к недельному укреплению американской валюты против корзины основных валют на 1,5%. Японская иена достигла 34-летнего минимума в 153.34 иены за доллар в ожидании признаков того, что власти Токио могут вмешаться для укрепления ослабевшей валюты.
Предполагается, что ЕЦБ и Банк Англии начнут отменять свои исторически агрессивные усилия по монетарному ужесточению раньше, что оказало давление на евро и фунт на этой неделе. ЕЦБ в четверг ясно дал понять, что может снизить свою основную процентную ставку с рекордных 4% уже в июне.
Евро опустился до пяти месячного минимума $1.0674 в пятницу. Фунт стерлингов, ранее популярная валюта для спекулятивных операций с переносом позиций, скатился до $1.2508, также близко к пяти месячному минимуму.
В то время как чиновники Феда заявили в четверг об отсутствии необходимости в смягчении политики. Президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз отметила, что сила экономики и неравномерное снижение инфляции говорят против скорого снижения ставок.
Долгосрочные доходности казначейских облигаций США, которые служат ориентиром для оценки более рискованных активов, таких как акции, в пятницу торговались на уровне 4.54%, увеличившись на 16 базисных пунктов за неделю и выросши с менее чем 3.9% в январе по мере падения цены долга.
Инвесторы в государственный долг США с начала 2023 года рассчитывали на прибыль от падающих процентных ставок. Но по данным Bank of America, десятилетняя годовая доходность от казначейских облигаций теперь составляет всего 0.6%, самый низкий показатель за 65 лет.
Доходность чувствительных к процентной ставке двухлетних немецких облигаций снизилась на день на 8 базисных пунктов до 2.89%.
Экономисты также задаются вопросом, сможет ли ЕЦБ снизить ставки в июне, но затем будет осторожен в отклонении от политики Феда, чтобы не допустить чрезмерного ослабления евро, что может привести к повышению стоимости импорта в долларах и возобновлению инфляции.
В других регионах широкий индекс акций Азии и Тихого океана MSCI за пределами Японии упал на 1%. Цены на золото достигли рекорда $2,397.1, увеличив свой прирост на этой неделе до 2.9%. Цены на нефть выросли после того, как Иран заявил о возмездии за предполагаемую израильскую авиаудар по его посольству в Сирии.
Фьючерсы на нефть марки Brent добавили 1% до $90.60 за баррель, а фьючерсы на американскую нефть West Texas Intermediate выросли на 1.1% до $85.99.
