La Amalgamación y los QSP en el Contexto de Adquisiciones Internacionales
En el ámbito de las adquisiciones corporativas, la elección de la sección 338 para la compra de acciones de una empresa objetivo permite que la “nueva” empresa adquirida sea tratada como si hubiera comprado los activos de la “antigua” empresa objetivo. Esta elección se realiza a menudo para que el comprador se beneficie de una base aumentada en los activos del objetivo, lo que resulta en ventajas como la amortización y depreciación. Para ser elegible para una elección de la sección 338, la adquisición de acciones del objetivo debe cumplir con la definición de una compra de acciones calificadas (QSP).
Un QSP es cualquier transacción o serie de transacciones en las que una corporación adquirente compra acciones de la corporación objetivo que cumple con los requisitos de la sección 1504(a)(2) por compra dentro de un período de adquisición de 12 meses. Es importante destacar que el comprador debe ser una corporación para que la adquisición califique como un QSP; no puede ser un individuo o una sociedad.
Los acontecimientos posteriores a la adquisición, como una fusión, pueden tener implicaciones significativas en el tratamiento fiscal de un QSP. Por ejemplo, si una corporación recién formada es adquirida por otra corporación en una reorganización libre de impuestos, aún debe ser respetada como el verdadero comprador del objetivo para calificar como un QSP.
En el caso de una fusión, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) ha concluido que un QSP seguido por una fusión del objetivo en el comprador corporativo se trata como una compra de acciones seguida por una liquidación de la sección 332 del objetivo en el comprador. Esto es notable porque el IRS no integró la adquisición de acciones y la fusión bajo los principios de transacción escalonada para tratar al comprador como si hubiera comprado directamente los activos del objetivo.
En el contexto internacional, cuando una empresa estadounidense adquiere las acciones de una corporación extranjera objetivo, cualquier base incrementada resultante de una elección de la sección 338 puede reducir la inclusión GILTI para los accionistas estadounidenses, por ejemplo, a través de una mayor depreciación/amortización o una ganancia reducida si el objetivo vende activos.
En escenarios donde ocurre una amalgamación después de un QSP, como en el caso hipotético donde CanadaCo adquiere Target y luego se amalgaman según la ley canadiense, surge la cuestión de si CanadaCo es respetada como el comprador corporativo del objetivo y si la transacción califica como un QSP. Si CanadaCo y Target son tratados como liquidándose en AmalCo, la entidad sobreviviente, aún hay argumentos sólidos para respetar a CanadaCo como el comprador en un QSP válido.
Estas consideraciones son cruciales para las empresas estadounidenses que buscan maximizar los beneficios fiscales de sus adquisiciones internacionales y deben ser evaluadas cuidadosamente en el contexto de las leyes fiscales federales y los acontecimientos posteriores a la adquisición.
