A Perspetiva Positiva da Taxa de Inflação e a Necessidade de Cortes nas Taxas de Juro
O Banco de Inglaterra enfrenta um momento decisivo, com a taxa de inflação anual do Reino Unido a registar uma queda pelo segundo mês consecutivo em março, atingindo os 3.2%. Nigel Green, CEO da deVere Group, uma consultoria financeira independente e fintech, alertou que o Banco não deve ser tentado a usar esta descida menor do que o esperado para adiar ainda mais as reduções das taxas de juro.
“Os últimos dados são ligeiramente superiores ao esperado, mas a perspetiva geral para a taxa de inflação é positiva”, afirmou Green. Ele expressou a esperança de que os oficiais do Banco de Inglaterra não vejam o último trecho para alcançar a meta de 2% como mais uma razão para adiar os cortes.
Andrew Bailey, governador do Banco de Inglaterra, partilhou num evento do Fundo Monetário Internacional em Washington que o Reino Unido está a desinflacionar com “o que eu chamo de pleno emprego”. Bailey destacou a importância de julgar “quanto precisamos ver agora para estar confiantes no processo [de desinflação]”.
Green sublinhou que Bailey e a sua equipa precisam manter a firmeza e ser proativos, apontando este verão como o momento para o banco central agir de forma decisiva e pronta. Ele criticou a inação inicial do Banco de Inglaterra, acusando-o de ter ficado passivamente à espera por demasiado tempo enquanto os preços já começavam a subir.
Green também destacou como as famílias se beneficiariam significativamente de um corte nas taxas, pois taxas hipotecárias mais baixas se traduzem em pagamentos mensais reduzidos, liberando rendimento disponível para consumo e poupança. “Além disso, custos de empréstimo mais baixos tornam a propriedade de casa mais acessível para compradores aspirantes, estimulando assim a procura no mercado imobiliário”, acrescentou.
Os investidores também têm muito a ganhar com uma mudança na política monetária em direção a medidas acomodatícias. Segundo Green, taxas de juro mais baixas tendem a impulsionar a procura por ativos de risco, como as ações, já que os investidores buscam retornos mais altos num ambiente de baixo rendimento. Com os mercados de ações a prosperar com a perspetiva de condições monetárias mais fáceis, “um corte nas taxas pelo BoE ajudaria a impulsionar os preços das ações e desbloquear oportunidades de investimento em vários setores”.
Green concluiu enfatizando que o Banco de Inglaterra não deve ceder à tentação de adiar mais os cortes nas taxas de juro. “Eles devem fazer o que é correto e cortar a partir de junho”, afirmou.
