La adquisición de Hellenic Bank fortalece su posición en el mercado de seguros
La reciente adquisición de las operaciones regionales de CNP Assurances por parte de Hellenic Bank ha sido calificada como positiva para el crédito por Moody’s Investors Service. Con un acuerdo valorado en 182 millones de euros, el grupo bancario se posiciona a la vanguardia del sector asegurador, asegurando un impresionante 30% de participación en el mercado de seguros de vida y un 23% en el sector de seguros generales.
Este movimiento estratégico coloca a la división de seguros de Hellenic Bank por delante del Bank of Cyprus, que según su informe anual de 2023, contaba con un 27% de participación en el mercado con su filial EuroLife y un 14% en el mercado de seguros generales con Genikes Asfaleies.
La adquisición del gigante francés calificado con A1, “será positiva para el crédito de Hellenic Bank ya que le permitirá diversificar su franquicia y flujos de ingresos, al aumentar sus ingresos no financiados y reducir la dependencia de las tasas de interés. Además, convertirá a Hellenic Bank en el líder del
La transacción, que está pendiente de aprobaciones regulatorias, de la autoridad de competencia y otras, se espera que se complete para el primer trimestre de 2025 e incluirá a los 330 empleados de CNP Cyprus.
Bajo los términos del acuerdo, CNP Assurances tiene una opción de venta que se espera ejerza una vez se reciban todas las aprobaciones y Hellenic Bank se compromete irrevocablemente a adquirir CNP Cyprus si se ejerce dicha opción.
El costo total de la adquisición de seguros se espera que sea de 182 millones de euros, representando una relación precio-valor contable de 1, lo cual reducirá la adecuación total de capital del banco en 2.6 puntos porcentuales a un sólido proforma del 25.8%, una vez completada la adquisición.
Moody’s indicó que la transacción también impulsará la diversificación y sostenibilidad de la rentabilidad de Hellenic Bank. El banco (Baa3 positivo, ba2), que reportó un beneficio total de 365 millones de euros en 2023, fortalecerá sus ingresos relacionados con seguros, reduciendo su dependencia del ingreso neto por intereses, que representa el 80% de sus ingresos totales, en comparación con su par doméstico Bank of Cyprus, que tenía una menor dependencia del 72% en 2023.
Además, Moody’s añadió que las operaciones combinadas más grandes de seguros del banco se beneficiarán de la creación de sinergias de costos. “Además, la adquisición creará oportunidades de venta cruzada, ya que adquirirá un gran número de clientes de seguros (el último reporte fue de 160,000), mientras que también podrá ofrecer a su actual clientela bancaria la amplia gama de productos de seguros y gestión patrimonial de CNP Cyprus”.
