Сдерживание роста спроса на бензин
Аналитики прогнозируют, что рост глобального спроса на бензин во второй половине 2024 года может сократиться вдвое, что окажет давление на маржу нефтеперерабатывающих заводов. Это изменение обусловлено переходом на электромобили в Китае и США, а также возвращением к нормальному потреблению после прошлогоднего скачка, вызванного пандемией COVID-19.
По данным консалтинговой компании Wood Mackenzie, в этом году ожидается рост спроса всего на 340 000 баррелей в день (bpd), что составит 26,5 миллиона bpd. Это самый низкий прирост с 2020 года и снижение по сравнению с ростом на 700 000 bpd в прошлом году. Как отмечает аналитик Woodmac Сушант Гупта, “проникновение электромобилей увеличивается в США и Китае”. В текущем году спрос в Китае вырастет всего на 10 000 bpd из-за большего использования электромобилей.
Консультационная компания Rystad Energy оценивает мировой спрос на бензин примерно в 26 миллионов bpd в 2024 году, что на 300 000 bpd больше, чем рост примерно на 700 000 bpd в 2023 году. Аналитик Мукеш Сахдев отмечает, что рост потребления стимулируется бумом после пандемии.
Китай, который когда-то был локомотивом мирового спроса на бензин, по прогнозам Международного энергетического агентства (IEA), будет отвечать за более чем половину всех продаж электромобилей в этом году. Потребление бензина крупнейшим импортером нефти в мире должно вырасти примерно на 1,3%, или около 2 миллионов тонн, до 165,1 миллиона метрических тонн (3,8 миллиона bpd) в этом году, как показывают прогнозы исследовательского подразделения China National Petroleum Corp (CNPC).
Исследовательское подразделение крупнейшего нефтеперерабатывающего предприятия Китая Sinopec ожидает, что спрос на бензин вырастет на 1,7%, или около 3 миллионов тонн, и составит 182 миллиона тонн в этом году. При этом доля проданных электромобилей в этом году может достигнуть 45% в Китае, около 25% в Европе и более 11% в Соединенных Штатах.
В то время как продажи автомобилей растут, высокий экономический рост и низкий уровень проникновения электромобилей стимулируют спрос на бензин в Индии и Индонезии. Потребление бензина в Индии достигнет нового рекорда в 39,2 миллиона тонн (908 000 bpd) в год до марта 2025 года, что на около 5% больше по сравнению с 37,2 миллиона тонн в год до марта 2024 года, показали правительственные оценки.
Давление на маржу
Потребление бензина в США упало до примерно 376 миллионов галлонов в день (8,94 миллиона bpd) в 2023 году после рекордных 392 миллионов галлонов в 2018 году, согласно данным Управления энергетической информации США. Аналитики ожидают, что спрос в 2024 году останется без изменений.
В результате ожидается, что маржа нефтеперерабатывающих заводов США останется под давлением после пика летнего сезона поездок. В Европе спрос на бензин вырастет на 50 000 bpd или на 2,3% в 2024 году до 2,19 миллиона bpd, что соответствует последним годам. Стагнация спроса на бензин в Европе и растущая конкуренция со стороны нового нефтеперерабатывающего завода Dangote в Нигерии – самого крупного в Африке и Европе, который может добавить к глобальным балансам от 280 000 до 300 000 bpd бензина – создадут давление на маржу нефтеперерабатывающих заводов, отмечает Woodmac.
Маржа по бензину по всем Соединенным Штатам и Азии выросла на 85% в этом году и составляет около $29 с барреля нефти WTI по состоянию на 1 мая и на 29% и около $13 с барреля нефти Brent по состоянию на 30 апреля соответственно. Данные LSEG показали укрепление маржи в начале этого года из-за разрозненных отключений нефтеперерабатывающих заводов в Азии и США, а также повышенные транспортные расходы из-за атак на судоходство по Красному морю и российскую энергетическую инфраструктуру поддержали европейские рынки бензина.
