Equidade Fiscal e Recuperação Económica nos EUA
Após a devastação económica causada pela pandemia, a economia dos EUA tem demonstrado sinais de recuperação robusta. Herdando uma economia com milhões de desempregados e uma inflação crescente devido a cadeias de abastecimento interrompidas, o Presidente dos EUA promulgou legislação significativa que resultou no melhor mercado de trabalho dos últimos 50 anos, além de ganhos em poder de compra real e riqueza para a classe média. Investimento, crescimento e produtividade estão em alta, enquanto o desemprego e a inflação estão em queda. Comunidades desde Allentown até Racine testemunham uma criação recorde de pequenas empresas e emprego.
A escolha política económica fundamental que se avizinha é entre regressar à abordagem falhada de “trickle-down” dos Republicanos ou prosseguir com o plano comprovado do Presidente, que visa crescer a economia a partir do meio e de baixo para cima. A questão é: queremos um sistema fiscal que favoreça a classe média ou os ricos? A expiração do pacote fiscal de Trump em 2017 no próximo ano colocará a equidade fiscal em destaque.
A equidade fiscal é central na abordagem do Presidente para construir uma economia que funcione para todos os americanos – onde o crescimento é amplamente partilhado, todos têm uma oportunidade justa, e reduzimos os riscos fiscais mantendo os compromissos com os idosos. O Presidente mantém o seu compromisso firme de não aumentar impostos para quem ganha menos de $400,000 e pretende reduzir ainda mais os impostos para trabalhadores e famílias, financiado pelo aumento da contribuição das corporações e dos mais ricos.
Esta semana, o Congressional Budget Office (CBO) confirmou que a extensão completa do pacote fiscal de Trump adicionaria quase $5 triliões à dívida nacional na próxima década, beneficiando desproporcionalmente os contribuintes de mais altos rendimentos. Torna-se claro que precisamos terminar as reduções fiscais de 2017 para os ricos e reduzir as quebras fiscais corporativas permanentes dispendiosas.
Com este debate iminente, hoje quero destacar as claras diferenças entre as políticas fiscais de “trickle-down” dos Republicanos e um código fiscal que funcione para a classe média.
Os planos Republicanos tornam o sistema fiscal mais injusto e colocam em risco a saúde fiscal da nação. Eles insistem no Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) de 2017, que não entregou os benefícios prometidos. Os maiores cortes fiscais do TCJA foram para os americanos mais ricos, com aqueles no topo 1% recebendo cortes fiscais mais de 50 vezes superiores aos dos agregados familiares de rendimento médio.
O tão falado “trickle-down” nunca aconteceu. A administração anterior prometeu crescimento de “4, 5 e talvez até 6%”, mas a economia e os investimentos fixos cresceram aproximadamente à mesma taxa nos dois anos após a passagem do TCJA como nos dois anos anteriores. A Administração Trump afirmou que o TCJA faria com que os salários das famílias aumentassem pelo menos $4,000, mas o Congressional Research Service encontrou “nenhuma evidência” de um aumento salarial após o TCJA. Em vez disso, os executivos de topo viram seus salários aumentar quase $50,000, enquanto os trabalhadores abaixo do percentil 90 não viram nenhum aumento salarial. Os cortes fiscais corporativos alimentaram um aumento nas recompras de ações que beneficiaram investidores ricos e estrangeiros.
Agora, os planos Republicanos continuariam os cortes fiscais do TCJA para os ricos, dando aos 0.1% dos agregados familiares mais ricos cortes fiscais anuais médios de $175,000 cada. Eles cortariam impostos sobre ganhos de capital e eliminariam o imposto sobre heranças que atualmente se aplica apenas aos 0.1% mais ricos. E propõem quase $1 trilião a mais em cortes fiscais corporativos, incluindo a eliminação do imposto mínimo corporativo do Inflation Reduction Act e o imposto sobre recompras de ações.
Esses cortes fiscais regressivos não se pagam por si mesmos. O TCJA não chegou nem perto de pagar pelo seu custo de $1.9 triliões. As receitas foram projetadas para ser mais de 18% do PIB em 2023 antes da passagem do TCJA, mas acabaram por ser apenas 16.5% do PIB – um déficit de mais de $400 biliões. O CBO estima que extensões não financiadas do TCJA aumentariam os défices primários em mais de 1% do PIB na próxima década.
Este é um problema crónico da política fiscal “trickle-down”. Aumentos na relação dívida-PIB desde 2001. Não há razão para acreditar que outra rodada de cortes fiscais desequilibrados teria um resultado diferente. Já passou da hora de rejeitar o argumento Republicano de que cortes fiscais não devem ser compensados.
Os Republicanos provavelmente responderão às pressões fiscais criadas por cortes fiscais não financiados pressionando por cortes draconianos na Segurança Social, Medicare, saúde e outros programas nos quais os americanos trabalhadores contam. Eles já aumentaram impostos ao se oporem à extensão no final de 2021 das expansões do Presidente do Earned Income Tax Credit e Child Tax Credit – um aumento fiscal de até $300 por criança por mês para milhões de americanos.
Os Republicanos também propõem aumentar impostos sobre famílias da classe média ao eliminar as expansões do crédito fiscal premium do Presidente, aumentando o custo do seguro saúde para milhões de americanos, e eliminando créditos fiscais no valor de milhares de dólares para famílias que instalam uma bomba de calor ou painéis solares.
E hoje, parece que líderes Republicanos no Senado estão retendo ajuda às famílias trabalhadoras este ano para poderem preparar sua agenda para o próximo ano para entregar cortes fiscais aos ultra-ricos.
Um Plano Fiscal Mais Justo
O Presidente está lutando por uma abordagem melhor, uma que dê às pessoas trabalhadoras uma oportunidade justa e reduza défices pedindo aos ultra-ricos e grandes corporações que paguem sua parte justa. Nossa abordagem é guiada por cinco princípios simples.
Primeiro, nosso sistema fiscal deve ser justo. Deve recompensar o trabalho, não a riqueza. Deve dar cortes fiscais às famílias trabalhadoras e da classe média para lhes dar uma oportunidade justa enquanto pede às famílias mais ricas que paguem sua parte justa. O Presidente está comprometido em garantir que mais de 95% das famílias americanas que ganham menos de $400,000 não paguem mais em impostos. Ele manteve essa promessa e continuará a fazê-lo.
Ele foi além e propôs cortes fiscais para milhões de famílias para ajudá-las a investir em seus filhos, fazer o trabalho valer a pena e garantir seguro saúde, construindo sobre os cortes fiscais direcionados no American Rescue Plan (ARP) e Inflation Reduction Act (IRA) que os Republicanos lutaram para eliminar.
O Presidente expandiu os créditos fiscais premium para tornar o seguro saúde mais acessível para milhões de americanos adquirindo cobertura no mercado da Affordable Care Act. Esta expansão ajudou a elevar a cobertura do seguro saúde para níveis recordes, com mais de 21 milhões de pessoas cobertas nas trocas. A expansão irá terminar se não houver ação até o outono de 2025, portanto torná-la permanente está no topo da agenda do Presidente Biden para 2025.
Expandir o Child Tax Credit é um dos investimentos mais rentáveis que podemos fazer. A expansão do Presidente do Child Tax Credit reduziu quase pela metade a pobreza infantil em 2021, principalmente permitindo que todas as famílias de baixa renda acessassem o crédito total pela primeira vez. Apesar da sua eficácia documentada, os Republicanos recusaram-se a estender a expansão, fazendo com que três milhões de crianças caíssem na pobreza. Restaurar o Child Tax Credit expandido tiraria essas crianças da pobreza e cortaria impostos em média $2,600 por ano para 39 milhões de famílias. E restaurar a expansão do Earned Income Tax Credit cortaria impostos em média $800 por ano para 19 milhões de trabalhadores mal remunerados, especialmente trabalhadores mais jovens.
Atingir um sistema fiscal mais justo também significa que não podemos estender os cortes fiscais expirantes do TCJA para aqueles com rendimentos acima de $400,000 ou trazer de volta deduções e outros benefícios fiscais para essas famílias. Como o Presidente disse, os cortes fiscais para os ricos permanecerão expirados durante seu mandato.
Segundo, a política fiscal em 2025 deve arrecadar receitas consistentes com o forte compromisso do Presidente com a responsabilidade fiscal. No mínimo, devemos evitar tornar o buraco fiscal criado pelos cortes fiscais Republicanos mais profundo, pagando integralmente por quaisquer cortes fiscais que sejam prorrogados. E devemos usar o debate fiscal de 2025 como uma oportunidade para atender às nossas necessidades nacionais aumentando as receitas gerais pedindo aos ricos e grandes corporações que paguem sua parte justa.
Desde que o TCJA foi promulgado, a receita como percentagem do PIB tem sido em média 17% do PIB, comparado com mais de 19% do PIB em média nos cinco anos anteriores aos cortes fiscais Bush. A receita caiu precisamente quando sabíamos há muito tempo que precisaríamos de mais receita para cumprir compromissos com nossos idosos. O envelhecimento da população aumenta diretamente as pressões fiscais sobre programas que são a base da segurança financeira para os americanos, e as receitas fiscais devem acompanhar.
Nossos idosos ganharam seus benefícios da Segurança Social e Medicare pagamento por pagamento. Como o Presidente deixou claro, ele rejeita esforços Republicanos para cortar Segurança Social, Medicare ou Medicaid ou colocar em risco cuidados de saúde e outros programas nos quais as famílias contam. O Orçamento do Presidente reflete seu compromisso em proteger e fortalecer esses programas, fazer investimentos direcionados na América e melhorar nosso caminho fiscal aumentando receitas – tudo sem aumentar impostos sobre quem ganha abaixo de $400,000.
Terceiro, as corporações que estão obtendo lucros recordes devem contribuir com sua parte justa. Corrigir a parcela decrescente das responsabilidades fiscais das corporações num momento em que os lucros das corporações estão excepcionalmente elevados deve estar no centro do debate fiscal do próximo ano. As evidências sugerem que podemos aumentar as receitas fiscais corporativas sem prejudicar o investimento empresarial produtivo. Evidências recentes mostraram que incentivos ao investimento direcionados são mais eficazes em impulsionar investimentos empresariais que aumentam a produtividade do que os grandes cortes fiscais incondicionais promulgados em 2017.
Nosso sistema fiscal atualmente pede muito menos às corporações do que costumava pedir, mesmo que os lucros corporativos tenham crescido como percentagem da economia. Na década de 1950, cerca de 70% da nossa receita vinha da renda do trabalho e 30% da renda corporativa. Hoje, cerca de 90% vem da renda do trabalho e menos de 10% da renda corporativa. Também pedimos muito menos às corporações do que outras grandes economias: em 2021, as receitas fiscais corporativas americanas foram apenas 1.6% do PIB, apenas metade da média da OCDE de 3.3% – em parte devido ao TCJA.
A resposta morna ao investimento ao TCJA sugere que trazer a tributação corporativa mais alinhada com práticas passadas dos EUA e práticas internacionais atuais poderia arrecadar receitas substanciais sem prejudicar o crescimento económico.
O Orçamento do Presidente reduziria o corte da taxa corporativa do TCJA trazendo-a para 28% – apenas metade do caminho de volta à taxa anterior de 35%. Também construiria sobre o imposto mínimo corporativo do IRA aumentando a taxa de 15 para 21% e aumentaria o imposto sobre recompras de ações de 1% para 4% para incentivar as corporações a investir em seus trabalhadores e na economia mais ampla, em vez de pagamentos aos investidores. Mesmo com essas mudanças, os impostos sobre rendimentos corporativos como percentagem da economia seriam semelhantes aos seus níveis em meados dos anos 2000 e taxas fiscais corporativas em países pares.
Quarto, os contribuintes devem pagar o que devem e jogar pelas mesmas regras. Isso requer um IRS com os recursos necessários para identificar e abordar evasão fiscal por pessoas ricas, parcerias complexas e grandes corporações – e fornecer um serviço ao cliente adequado e uma experiência suave na declaração fiscal à vasta maioria dos contribuintes que estão tentando pagar o que devem.
Após uma década de subfinanciamento severo, o investimento do IRA na modernização do IRS já está dando frutos. O IRS forneceu um serviço ao cliente exemplar nesta temporada fiscal, testou com sucesso a ferramenta gratuita Direct File e lançou novas iniciativas voltadas para não conformidade no topo. Mas esse investimento terminará sem ação, começando com o precipício do serviço ao contribuinte do IRS em 2026. Vamos estender o investimento e nos opor aos esforços Republicanos para rescindir o financiamento do IRA.
Finalmente, nosso sistema fiscal deve evitar uma corrida internacional ao fundo em matéria fiscal. O Secretário do Tesouro negociou um acordo multilateral histórico, assinado por mais de 130 nações, que fará exatamente isso. O acordo finalmente abordará a corrida ao fundo nos impostos corporativos, permitindo às empresas competir e alocar capital com base no talento da força laboral e fatores de mercado em vez de estratégias de minimização fiscal. Essas reformas seriam particularmente impactantes para grandes empresas farmacêuticas, por exemplo.
Muitas das nações estão implementando este acordo transformacional. É crítico que nos juntemos a eles em 2025. As propostas do Presidente implementariam o acordo e imporiam um imposto mínimo de 21% sobre os lucros estrangeiros das maiores multinacionais. Implementar a reforma fiscal internacional da Administração é crucial para nivelar o campo de jogo e consertar nosso sistema fiscal internacional quebrado.
À medida que nos aproximamos do debate fiscal do próximo ano, as apostas não poderiam ser maiores pela equidade fiscal e pelo futuro fiscal da nossa nação.
