Изменения в корпоративном налогообложении после TCJA
Принятый в 2017 году закон о сокращении налогов и рабочих местах (TCJA) оказал значительное влияние на корпоративное налогообложение в США, снизив верхнюю ставку корпоративного налога с 35 до 21 процента. После вступления в силу TCJA доходы от корпоративного налога резко упали, однако к 2021 году они вернулись к уровням, предшествующим новому законодательству. Это колебание корпоративных налоговых поступлений можно разделить на два периода: первый с пониженными доходами (2018–2020) и последующий, соответствующий уровням доходов до введения TCJA (2021–2023).
В первые три года после принятия TCJA сокращение налогов привело к заметному снижению корпоративных налоговых поступлений. Согласно исследованиям Национального бюро экономических исследований (NBER), в первый год действия TCJA доходы были на 48 процентов ниже, чем могли бы быть без этого закона.
Однако с 2021 года наблюдался резкий рост доходов от корпоративного налога, что превысило прогнозы CBO после TCJA. Анализ CBO показывает, что увеличение корпоративных прибылей стало основной причиной роста доходов от корпоративного подоходного налога. Тем не менее, причины такого роста корпоративных прибылей вызывают дебаты среди экономистов и специалистов в области политики.
В то время как корпоративные налоговые поступления были примерно на том же уровне, что и до TCJA, исследователи из NBER обнаружили, что закон продолжал оказывать негативное влияние на доходы в период с 2021 по 2023 год. Несмотря на увеличение корпоративных инвестиций и заработных плат, которые смягчали негативные последствия, восстановление доходов за это время не компенсировало сокращение доходов, вызванное налоговыми сокращениями.
С приближением истечения срока действия некоторых положений TCJA в 2025 году перед законодателями стоит задача рассмотреть новые налоговые реформы, которые могут улучшить фискальные перспективы страны. Если законодатели решат продлить срок действия истекающих положений TCJA, они должны сосредоточиться на тех, которые были наиболее эффективными. Например, исследования NBER показали, что 100-процентное бонусное амортизационное отчисление было более эффективным стимулом, чем снижение ставки корпоративного налога, поскольку оно способствовало дополнительным инвестициям при меньших затратах.
