Carga fiscal e desigualdade: EUA debatem redução de impostos

Quem Paga e Quem Beneficia da Carga Fiscal?

Numa recente coluna do New York Times, o economista de Berkeley, Gabriel Zucman, calculou que os americanos com maiores rendimentos pagam apenas cerca de 23% dos seus rendimentos em impostos. Como resultado, “pela primeira vez na história dos Estados Unidos, os bilionários tiveram uma taxa efetiva de imposto inferior à dos trabalhadores americanos”. Esta afirmação, que faz parte de um argumento mais amplo apresentado num livro de 2019 em coautoria com Emmanuel Saez, sugere que os proprietários de capital recebem todos os benefícios dos cortes nos impostos corporativos.

Os economistas concordam quase unanimemente que a carga fiscal das empresas não recai sobre as próprias empresas. As corporações podem transferir impostos para o IRS, mas o imposto é, em última instância, pago por uma combinação de trabalhadores e proprietários de capital.

Zucman e Saez observaram um declínio acentuado na parcela de rendimento pago em impostos pelas 400 famílias mais ricas dos EUA, caindo de 56% em 1960 para 30% em 2017 e 23% em 2018, após a aprovação do Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) em 2017. Zucman argumenta que a queda de 2017 para 2018 deveu-se em grande parte ao facto de os acionistas terem recebido todo o benefício dos cortes significativos nos impostos corporativos proporcionados pelo TCJA.

Outros economistas acreditam que quando os impostos sobre as empresas diminuem, os trabalhadores também partilham alguns benefícios através de salários mais altos. Impostos mais baixos aumentam o dinheiro disponível para as empresas investirem em equipamentos, o que por sua vez torna os trabalhadores mais produtivos e, em última análise, leva a salários mais altos. Impostos mais baixos também podem impulsionar o investimento estrangeiro, o que poderia elevar os salários igualmente.

Perspectivas Alternativas

Enquanto estava no American Enterprise Institute, o economista Kevin Hassett levou esse argumento ao extremo, concluindo que os trabalhadores recebem mais de 200% dos benefícios dos cortes nos impostos corporativos. Mais tarde, como consultor sênior na Casa Branca de Trump, Hassett projetou que os cortes na taxa de imposto corporativo do TCJA aumentariam os salários anuais em média $4.000.

A maioria dos analistas situa-se entre Hassett e Zucman, embora muito mais próximos de Zucman. O Congressional Budget Office, o Joint Committee on Taxation do congresso, o Departamento do Tesouro dos EUA, o Penn-Wharton Budget Model e colegas do TPC assumem que três quartos ou mais da carga fiscal do imposto sobre o rendimento das empresas recai sobre acionistas e outros destinatários de rendimento de capital. O resto recai sobre os trabalhadores. A Tax Foundation divide igualmente a carga fiscal entre trabalhadores e proprietários de capital.

Quando o Congresso considerar o destino do TCJA no próximo ano, é muito provável que os democratas tentem aumentar os impostos sobre o rendimento das empresas. E a perspectiva sobre esse esforço pode depender muito de quem se pensa que acabará por pagar esses impostos mais elevados.