Инфляционные данные и цена на золото
На этой неделе рынок золота оказался в центре внимания трейдеров, которые увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система США может снизить уровень процентных ставок. В среду американские данные об инфляции принесли обнадёживающие новости, показав, что индекс потребительских цен (CPI) может возвращаться на правильный путь. Это стало поворотным моментом после нескольких месяцев движения инфляции в неверном направлении, вызвавшего беспокойство среди трейдеров и Федрезерва.
Джером Пауэлл из Федрезерва дал смешанные сигналы относительно будущей монетарной политики. Он отметил, что следующим шагом Федрезерва вряд ли станет повышение процентных ставок, однако выразил недовольство текущей динамикой инфляции. Несмотря на это, одного показателя CPI недостаточно для установления тренда или подтверждения направления, что может ослабить ожидания рынка относительно снижения ставок, которое многие предвидят уже в сентябре.
Скрытый фактор, влияющий на цену золота
«Умные деньги» обращают внимание на фактор, который может оказаться более значимым, чем монетарная политика Федрезерва. Речь идёт о переходе от долларовой торговой системы. Визит Владимира Путина в Китай подчеркнул стремление двух стран торговать в своих национальных валютах, что увеличивает значимость золота.
Для стран, покидающих долларовую систему, крайне важно иметь золотовалютные резервы для поддержки своей валюты. Китай и Россия играют значительную роль в спросе на золото, увеличивая свои резервы для поддержания стоимости своих валют. Индия уже начала торговать с Россией за нефть в своей валюте, а ОАЭ ведут переговоры о валютных обменах с Китаем, Индией и Россией. Всё это создаёт риски для долларовой системы обмена.
Если предположить, что Дональд Трамп вернётся к президентскому посту и сохранит прежние торговые тарифы, несложно представить, что Еврозона начнёт обсуждение торговли с использованием своей валюты.
Динамика цены
Цена золота достигла ключевого уровня и начала приближаться к историческим максимумам. На этой неделе цена поднялась к уровню сопротивления. Пока цена продолжает торговаться выше скользящего среднего за 50 дней (оранжевая линия), вероятно, что восходящий тренд продолжится. Зелёная горизонтальная линия указывает на ближайшую зону поддержки, а основное сопротивление цены – это её исторический максимум, к которому она может приблизиться, если преодолеет текущий уровень сопротивления в $2399.
Наим Аслам является главным инвестиционным директором компании Zaye Capital Markets. Выраженные мнения принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения Zaye Capital Markets.
