Permanece uma forte argumentação para que o Banco de Inglaterra comece a reduzir as taxas de juro neste verão, apesar dos últimos dados sobre a inflação no Reino Unido mostrarem sinais mistos, disse o CEO de uma importante consultoria financeira independente e fintech.
Inflação no Reino Unido
A inflação no Reino Unido foi mais alta do que o esperado na quarta-feira, com uma queda para 2,3% em abril, informou o Office for National Statistics, levando os traders a recuar nas apostas de uma redução das taxas de juro em junho. A taxa de inflação principal diminuiu de 3,2% em março. O valor de abril marcou a primeira vez que a inflação caiu abaixo de 3% desde julho de 2021, aproximando-se da meta de 2% do BoE. No entanto, os economistas consultados pela Reuters previam uma queda mais significativa para 2,1%.
“O governador Andrew Bailey e sua equipe precisam manter a calma e serem visionários. Este verão é o momento para o banco central agir de forma decisiva e rápida”, disse Nigel Green do grupo deVere. “Não deve falhar agora, como fez ao iniciar sua ação tarde demais há dois anos, com adesão a uma política monetária restritiva que está exacerbando os desafios enfrentados por empresas e famílias em todo o Reino Unido”, acrescentou.
As famílias podem beneficiar-se significativamente de uma redução das taxas, pois taxas hipotecárias mais baixas traduzem-se em pagamentos mensais reduzidos, liberando renda disponível para consumo e poupança. “Além disso, custos de empréstimos mais baixos tornam a propriedade da casa mais acessível para compradores aspirantes, estimulando assim a demanda no mercado imobiliário”, explicou Green. “Ao aliviar os encargos financeiros das famílias, uma redução da taxa de juro aumentaria a confiança e o gasto do consumidor, impulsionando o crescimento econômico de baixo para cima.”
Investidores e o Clima Econômico
O CEO da deVere afirmou que os investidores também têm muito a ganhar com uma mudança na política monetária em direção a medidas acomodatícias. “Taxas de juro mais baixas tendem a aumentar a demanda por ativos de risco, como ações, à medida que os investidores buscam retornos mais altos em um ambiente de baixo rendimento.”
O clima econômico atual, caracterizado por incertezas e pelas consequências da inflação prolongada, exige medidas proativas. Os investidores já ajustaram suas expectativas, com a probabilidade de uma redução das taxas em junho caindo para apenas 15%, e a probabilidade de um corte em agosto sendo vista em 40%. Esta perspectiva reflete um reconhecimento do equilíbrio delicado que o BoE deve manter.
“No entanto, adiar ainda mais as reduções das taxas pode prejudicar o impulso econômico, levando a um crescimento lento e possivelmente a taxas de desemprego mais altas. Ao começar a cortar as taxas neste verão, o BoE pode contrapor esses riscos de forma preventiva”, disse Green.
Além disso, o cenário econômico global está mostrando sinais de recuperação, com muitas economias avançadas ajustando suas políticas monetárias para apoiar o crescimento. “A Grã-Bretanha não deve ficar para trás. Alinhar-se com as tendências globais garante a competitividade da economia do Reino Unido, atraindo investimentos estrangeiros e aumentando o potencial de exportação. Uma redução das taxas sinalizaria o compromisso do BoE em apoiar a economia doméstica, incentivando a confiança entre empresas e consumidores”, acrescentou o CEO da deVere.
O mercado de trabalho, embora apertado, também pode beneficiar-se de uma redução das taxas de juro. “Custos de empréstimos mais baixos facilitariam a expansão dos negócios, levando à criação de empregos e maior produtividade. Isso, por sua vez, pode mitigar pressões inflacionárias salariais, à medida que a oferta de trabalho aumenta para atender à demanda.”
Green concluiu com a esperança de que os funcionários do Banco de Inglaterra “não sejam tentados a adiar as reduções das taxas por mais tempo do que junho. Mas esperamos que eles o façam.”
