Atualmente, não há sinais de que o UBS esteja ativamente buscando alternativas à Suíça. No entanto, conforme mostra um novo estudo sobre impostos sobre lucros, há muita movimentação na concorrência internacional entre localizações. Dois países são particularmente interessantes.
Concorrência Fiscal e Atração de Jurisdições
Há alguns anos, a OCDE introduziu um limiar mínimo de 15% para as taxas de imposto sobre as sociedades internacionais através do seu programa «Base Erosion and Profit Shifting» (BEPS). Todos os anos, a KPMG analisa os últimos desenvolvimentos na legislação fiscal empresarial a nível cantonal, nacional e internacional.
No seu mais recente estudo, os especialistas fiscais da empresa, liderados por Stefan Kuhn, chefe de consultoria fiscal e jurídica da KPMG Suíça, observam: «Os países estão a compensar a margem de manobra restrita nas taxas de imposto sobre as sociedades devido à tributação mínima global através de medidas como créditos fiscais e subsídios.»
Em relação às taxas de imposto sobre as sociedades, o UBS atualmente paga cerca de 18,5% sobre os seus lucros na Suíça, segundo o seu relatório anual. Esta cifra é derivada de um cálculo misto das taxas cantonais, com a KPMG indicando 19,61% para Zurique e 13,04% para Basel-Stadt. Basel-Stadt está entre as mais baixas na Suíça, enquanto Zurique está no meio superior.
Benchmark de 23%
Em 2023, o grande banco pagou apenas 3% em impostos sobre as sociedades, totalizando 873 milhões de francos suíços. Isto deveu-se ao sucesso por trás do goodwill negativo resultante da aquisição do Credit Suisse (CS) não ser dedutível fiscalmente. Em anos anteriores, a carga fiscal corporativa tinha sido em torno de 2 mil milhões de francos suíços por ano.
O UBS estima a sua carga fiscal estrutural de longo prazo a nível do grupo (incluindo atividades internacionais) em 23%. Em outras palavras, uma mudança de sede que reduza esta cifra seria vantajosa do ponto de vista fiscal.
Europa Cara
Muitos países europeus têm taxas de imposto sobre as sociedades mais altas do que o UBS atualmente antecipa a longo prazo. As taxas variam de 25% na França ou no Reino Unido a 30% na Alemanha, conforme indicado pela análise da KPMG.
Certos paraísos fiscais offshore ainda oferecem taxas zero, como as Ilhas Caimão e as Bahamas. No entanto, um grande banco globalmente ativo não pode estabelecer-se aqui devido a considerações reputacionais.
EUA Fora do BEPS
Os EUA destacam-se internacionalmente. A taxa média nominal de imposto em todos os estados é ligeiramente mais alta, em 27%, do que a carga fiscal estrutural atual do UBS. No entanto, existem diferenças significativas a nível estadual. E ao contrário de muitos outros países, os EUA ainda não se comprometeram com o programa BEPS da OCDE.
Goldman Sachs pagou uma taxa efetiva média de imposto sobre as sociedades de 21,1% de 2019 a 2023. Isto é ligeiramente mais alto do que o UBS atualmente paga na Suíça, mas ligeiramente inferior à cifra que o UBS antecipa estruturalmente globalmente.
Singapura Alimenta Corrida aos Subsídios
Na apresentação dos resultados do estudo ontem, os especialistas fiscais da KPMG também mencionaram Singapura. Lá, a taxa de imposto sobre as sociedades de 17% já é muito competitiva pelos padrões atuais.
Além disso, a cidade-estado destaca-se na disciplina cada vez mais dominante dos subsídios fiscais. Especificamente, ela projetou um «Esquema de Crédito ao Investimento Reembolsável» para aumentar a atratividade para os investidores.
Em resposta a uma consulta da finews.ch, o especialista fiscal da KPMG Kuhn enfatiza que, na sua opinião, quaisquer considerações sobre a mudança de sede não são principalmente motivadas por razões fiscais. Considerações de branding e o ambiente regulatório geral pesam mais. Ele não tem conhecimento de quaisquer esforços por parte das jurisdições para atrair bancos suíços atualmente.
Interplay of Push and Pull Factors
A medida em que a atratividade de países como Singapura ou os EUA aumenta também depende da extensão do aumento anunciado pelo Conselho Federal Suíço nos requisitos de capital regulatório para o UBS.
Do ponto de vista do investidor, esses requisitos, durante a construção de capital adicional, têm um efeito semelhante aos impostos sobre as sociedades: reduzem o montante que um banco lucrativo pode distribuir aos seus acionistas. Isso, por sua vez, tende a levar a empresa para o exterior.
