В настоящее время нет признаков того, что UBS активно ищет альтернативы Швейцарии. Однако, как показывает новое исследование по налогу на прибыль, в международной конкуренции между юрисдикциями происходит много интересного. Особое внимание привлекают две страны.
Налоговая конкуренция и ставки корпоративного налога
Несколько лет назад ОЭСР ввела минимальный порог в 15 процентов для обычных ставок корпоративного налога на международном уровне через программу «Base Erosion and Profit Shifting» (BEPS). Ежегодно KPMG анализирует последние изменения в налоговом законодательстве на кантональном, национальном и международном уровнях.
В своем последнем исследовании налоговые эксперты компании под руководством Стефана Куна, главы налогового и юридического консультирования KPMG Швейцария, отмечают: «Страны компенсируют ограниченные возможности маневра в ставках корпоративного налога из-за глобального минимального налогообложения через такие меры, как налоговые кредиты и субсидии».
Привлекательность юрисдикции
В этом контексте возникает вопрос, какая юрисдикция была бы наиболее привлекательной для UBS, если бы компания решила перенести свою штаб-квартиру из Швейцарии. Исследование KPMG, разумеется, не рассматривает этот вопрос или отдельные компании — UBS Group получает налоговые консультации от Ernst & Young.
Что касается обычных ставок корпоративного налога, UBS в настоящее время платит около 18,5 процентов от своей прибыли в Швейцарии, согласно годовому отчету компании. Эта цифра выведена из смешанного расчета кантональных ставок, при этом KPMG указывает 19,61 процента для Цюриха и 13,04 процента для Базель-Штадта. Таким образом, Базель-Штадт занимает одно из самых низких мест в Швейцарии, в то время как Цюрих находится в верхней средней части.
Международная конкуренция
В 2023 году крупный банк заплатил всего 3 процента корпоративных налогов, что составило 873 миллиона швейцарских франков. Это произошло потому, что успех от отрицательной гудвиллы в результате приобретения Credit Suisse (CS) не подлежал налогообложению. В предыдущие годы налоговая нагрузка на корпоративный налог составляла около 2 миллиардов швейцарских франков ежегодно.
UBS оценивает свою долгосрочную структурную налоговую нагрузку на уровне группы (включая международную деятельность) в 23 процента. Иными словами, перенос штаб-квартиры, который снизит эту цифру, был бы выгоден с налоговой точки зрения.
Дорогая Европа
Как выглядит глобальный ландшафт в этом отношении? Многие европейские страны имеют более высокие ставки корпоративного налога, чем те, которые UBS ожидает в долгосрочной перспективе. Ставки варьируются от 25 процентов во Франции или Великобритании до 30 процентов в Германии, как указывает анализ KPMG.
Deutsche Bank ожидает смешанную ставку налога на уровне от 28 до 30 процентов. В прошлом году BNP Paribas фактически облагался налогом по ставке 31 процент во Франции. Иными словами, крупные банки в ключевых европейских странах платят примерно на треть больше подоходных налогов, чем в Швейцарии.
Некоторые офшорные райские уголки по-прежнему предлагают нулевые ставки, такие как Каймановы острова и Багамы. Однако глобально активный крупный банк не может разместиться здесь из-за репутационных соображений.
США не участвуют в BEPS
США выделяются на международном уровне. Номинальная средняя ставка налога по всем штатам немного выше — 27 процентов, чем текущая структурная налоговая нагрузка UBS. Однако существуют значительные различия на уровне штатов. И в отличие от многих других стран, США еще не обязались соблюдать программу BEPS ОЭСР.
Это означает, что здесь остаются допустимыми определенные практики по снижению налогов в трансграничном бизнесе, которые нельзя применять в других местах. Если республиканцы расширят свое парламентское большинство до Сената осенью, они намерены ответить странам, вводящим штрафные налоги на американские компании по BEPS.
Эффективная ставка корпоративного налога Goldman Sachs в среднем составляла 21,1 процента с 2019 по 2023 годы. Это немного выше текущей ставки UBS в Швейцарии, но немного ниже той цифры, которую UBS структурно ожидает глобально.
Сингапур подогревает гонку субсидий
В своем выступлении по результатам исследования вчера налоговые эксперты KPMG также упомянули Сингапур. Там ставка корпоративного налога в 17 процентов уже очень конкурентоспособна по сегодняшним меркам.
Кроме того, город-государство выделяется в все более доминирующей дисциплине налоговых субсидий. В частности, он разработал «Возвратную схему инвестиционного кредита», чтобы повысить привлекательность для инвесторов.
Согласно объявлению программы, компании могут требовать до 50 процентов определенных расходов в качестве налоговых кредитов. В зависимости от конкретного инвестиционного проекта это включает «инвестиции в физический капитал», «затраты на персонал», «затраты на обучение» или «затраты на строительство и расширение корпоративных штаб-квартир».
В ответ на запрос finews.ch налоговый эксперт KPMG Кун подчеркивает, что, по его мнению, любые соображения относительно переноса штаб-квартиры не обусловлены исключительно налоговыми причинами. Больше вес имеют соображения брендинга и общая регуляторная среда. Ему не известно о каких-либо усилиях юрисдикций по переманиванию швейцарских банков в настоящее время.
Взаимодействие факторов давления и притяжения
Степень увеличения привлекательности таких стран, как Сингапур или США, также зависит от того, насколько значительным окажется объявленное Федеральным советом Швейцарии увеличение требований к регуляторному капиталу для UBS. С точки зрения инвестора эти требования во время накопления дополнительного капитала имеют аналогичный эффект с корпоративными налогами: они уменьшают сумму, которую прибыльный банк может распределить своим акционерам. Это, в свою очередь, склоняет компанию к переезду за границу.
