O governo da Arábia Saudita apresentou na quinta-feira documentos para vender uma nova participação na gigante estatal do petróleo Aramco, que pode arrecadar até 13,1 bilhões de dólares, um negócio histórico que pode ajudar a financiar o plano do príncipe herdeiro Mohammed bin Salman para diversificar a economia.
Oferta de Ações
Na parte principal do negócio, a Arábia Saudita pode arrecadar 12 bilhões de dólares ao oferecer cerca de 1,545 bilhões de ações da Aramco, equivalente a cerca de 0,64% da empresa, se o preço da venda for no limite superior de uma faixa de 26,7 (7,12 dólares) a 29 riais, de acordo com um documento. Numa chamada opção greenshoe, no entanto, poderia vender quase 1,7 bilhões de ações, ou uma participação de 0,7%, o que elevaria o valor do negócio para 13,1 bilhões de dólares no limite superior.
A oferta de ações na Bolsa Saudita de Riade é a culminação de um esforço de anos para vender outra parcela em uma das empresas mais valiosas do mundo após seu IPO recorde em 2019 arrecadar 29,4 bilhões de dólares. Fontes disseram à Reuters na semana passada que a oferta pode acontecer já em junho.
Desde o IPO, a Aramco tem sido uma fonte constante de receita para o governo saudita, financiando uma gigantesca iniciativa econômica para acabar com a “dependência do petróleo” do reino, como o príncipe herdeiro uma vez chamou. O último negócio permitirá ao reino financiar grandes projetos domésticos ligados a essa agenda, disse Hasan Alhasan, pesquisador sênior no Instituto Internacional de Estudos Estratégicos.
Com a meta de investimento estrangeiro direto não atingida e um déficit orçamentário de até 21 bilhões de dólares à vista, “o reino está recorrendo à venda de participações na Aramco e à emissão de dívidas”, disse ele. “O reino provavelmente continuará redirecionando capital para outros setores, incluindo energia renovável, tecnologia, turismo, logística e manufatura, que Riade espera que constituam fontes de crescimento econômico a longo prazo”, acrescentou.
As ações da Aramco fecharam 0,17% mais baixas na quinta-feira a 29,1 riais (7,76 dólares), dando à empresa uma capitalização de mercado de cerca de 1,87 trilhões de dólares. O preço do IPO avaliou-a em 1,7 trilhões de dólares, mas as ações subiram 10% na estreia, aproximadamente em linha com sua avaliação atual.
A empresa aumentou os dividendos para quase 98 bilhões de dólares em 2023 dos 75 bilhões que vinha pagando anualmente, apesar do lucro ter caído quase um quarto. Espera um desembolso de 124,3 bilhões de dólares este ano. A Aramco também investiu em refinarias e projetos petroquímicos na China e em outros lugares, expandiu seus negócios de varejo e comércio e focou mais no gás, fazendo sua primeira incursão em gás natural liquefeito no exterior no ano passado.
Bancos como Citi, Goldman Sachs e HSBC estão gerenciando a venda, informou anteriormente a Reuters.
Impulso para Diversificação
O governante de facto da Arábia Saudita MbS, como é conhecido o príncipe herdeiro, investiu centenas de bilhões de dólares através do fundo soberano do reino em mega projetos e tudo, desde veículos elétricos até esportes e uma nova companhia aérea, para diversificar a economia longe dos hidrocarbonetos e criar empregos.
Mas os preços mais baixos do petróleo e a produção pesaram no crescimento econômico no ano passado enquanto os gastos aumentaram, levando a um déficit fiscal de cerca de 2% do PIB, com um déficit semelhante esperado este ano. A Aramco introduziu um dividendo especial baseado em desempenho no ano passado, fornecendo dinheiro ao reino e ajudando a atrair novos investidores. Ofereceu 31 bilhões de dólares em dividendos para o primeiro trimestre, um aumento de 59% em relação aos primeiros três meses de 2023 mesmo com o lucro caindo 14% no mesmo período.
A empresa também contratou mais bancos como formadores de mercado para ajudar a melhorar a liquidez das ações. O maior exportador mundial de petróleo negocia a um rácio preço-lucro mais alto do que outras empresas petrolíferas globais, incluindo ExxonMobil, BP e Shell. As ações caíram cerca de 12% este ano, enquanto as ações da ExxonMobil e BP subiram cerca de 14% e 4%, respectivamente.
A Arábia Saudita é o líder de facto da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), ajudando a engenharar movimentos nos preços do petróleo mundial. A Aramco atualmente produz cerca de 9 milhões de barris de petróleo bruto por dia, cerca de três quartos da sua capacidade máxima, para cumprir os cortes na produção acordados pela OPEP e seus aliados, conhecidos como OPEP+. A OPEP+ deve decidir suas próximas políticas de produção no domingo e várias fontes e analistas esperam que a reunião mantenha os cortes existentes para o segundo semestre de 2024. Se a OPEP+ surpreender o mercado e cortar ainda mais a produção, os preços do petróleo poderiam subir dos atuais cerca de 82 dólares por barril, mas a Aramco teria que reduzir a produção e enfrentar receitas ainda menores.
