Europäische Banken stellen Rekordsummen für Aktionäre bereit
In einer beispiellosen Welle der Generosität bereiten sich europäische Banken darauf vor, in diesem Jahr Dividendenausschüttungen und Aktienrückkäufe in Höhe von insgesamt 120 Milliarden Euro an ihre Investoren auszuschütten. Analysten zufolge ist dies eine direkte Folge der gestiegenen Gewinne, die durch höhere Zinssätze ermöglicht wurden.
Die Bank of Ireland gab am Montag bekannt, dass sie ihre Ausschüttungen erhöhen wird und reiht sich damit in die Liste anderer großer Namen wie BNP Paribas, Deutsche Bank und Santander ein, die bereits höhere Zahlungen an ihre Aktionäre in Aussicht gestellt haben. Die Schweizer Großbank UBS kündigte an, ihr Aktienrückkaufprogramm wieder aufzunehmen, während die staatliche italienische Bank Monte dei Paschi di Siena zum ersten Mal seit 13 Jahren eine Dividende zahlen wird.
UniCredit plant, den gesamten Gewinn des Jahres 2023, der sich auf 8,6 Milliarden Euro beläuft, einschließlich Aktienrückkäufen im Wert von 5,6 Milliarden Euro, an die Aktionäre auszuschütten. Für das Jahr 2024 hat das Institut angekündigt, 90 Prozent des Nettogewinns zu teilen.
Analysten der Bank of America schätzen, dass die Dividendenausschüttungen europäischer Banken für das Jahr 2024 fast 80 Milliarden Euro erreichen werden. Zusammen mit den Aktienrückkäufen wird erwartet, dass die Kapitalrückführungen an die Aktionäre nahezu 120 Milliarden Euro betragen werden – ein historischer Höchststand.
In den nächsten 15 Monaten, die sowohl die letzten Dividendenzahlungen für das Jahr 2023 als auch die prognostizierten Dividenden für 2024 und geplante Rückkäufe umfassen, wird erwartet, dass die Banken insgesamt 172 Milliarden Euro ausgeschüttet haben werden. Dies entspricht etwa 17 Prozent ihrer Marktkapitalisierung.
Nach Jahren mit niedrigen Aktienkursen aufgrund von Zinsen nahe Null haben die Banken nun erhebliche Gewinne aus der Differenz zwischen den Zinsen, die sie Kreditnehmern berechnen, und den Zinsen, die sie für Einlagen zahlen, erzielt. Dies hat ihre Aktienkurse gestärkt und dazu geführt, dass Dividendenausschüttungen und Aktienrückkäufe zu bevorzugten Methoden geworden sind, um überschüssiges Kapital zu verwenden.
Trotz dieser positiven Entwicklung handeln viele Bankaktien immer noch deutlich unter ihrem Buchwert. Sorgen über fallende Zinssätze und eine schwächere Wirtschaftsaussicht verunsichern einige Investoren. Analysten erwarten, dass die Kapitalrückführungen der Banken ab dem nächsten Jahr von den Rekordhöhen zurückgehen werden, da Aktienrückkäufe weniger großzügig ausfallen könnten. Die Bank of America schätzt die Ausschüttungen für das Jahr 2025 auf zwischen 110 und 120 Milliarden Euro.
