Los bancos europeos se preparan para distribuir una suma récord a sus accionistas, con un total de 120 mil millones de euros en reparto de dividendos y recompra de acciones para este año, según analistas. Esta cifra refleja los beneficios obtenidos durante un período de tasas de interés más altas.
El Bank of Ireland (BIRG.I) anunció el lunes un incremento en sus pagos, sumándose a la lista de entidades como BNP Paribas (BNPP.PA), Deutsche Bank (DBKGn.DE) y Santander, que ya han prometido mayores desembolsos para sus inversores. Por su parte, el banco suizo UBS (UBSG.S) ha prometido reiniciar su programa de recompra de acciones, mientras que el prestamista estatal italiano Monte dei Paschi di Siena (BMPS.MI) comunicó que pagará su primer dividendo en 13 años.
UniCredit (CRDI.MI) ha ido más allá, anunciando que distribuirá la totalidad de sus ganancias de 2023, que ascienden a 8.6 mil millones de euros, incluyendo 5.6 mil millones de euros en recompras de acciones, y compartirá el 90 por ciento del beneficio neto de 2024.
Los analistas del Bank of America estiman que los pagos de dividendos de los bancos europeos para 2024 alcanzarán casi los 80 mil millones de euros, con las recompras elevando el retorno total de capital a los accionistas a cerca de 120 mil millones de euros, un máximo histórico. En los próximos 15 meses, que incluyen los pagos finales de dividendos pendientes por los resultados de 2023 y las previsiones para 2024, se espera que los bancos hayan desembolsado un total de 172 mil millones de euros, aproximadamente el 17 por ciento de su capitalización de mercado.
Tras años de precios de acciones deprimidos debido a las tasas de interés cercanas a cero, los bancos han obtenido enormes ganancias del margen entre las tasas que cobran a los prestatarios y lo que pagan por los depósitos. Esto ha impulsado sus precios de acciones y los ejecutivos han optado por los dividendos y recompras como la forma preferida de emplear su capital excedente.
Los analistas de UBS estiman que los 50 principales bancos europeos tendrán un rendimiento por dividendo del 7.3 por ciento en 2024, aumentando desde el 5.8 por ciento en 2022. Se espera que el rendimiento disminuya al 7.2 por ciento en 2025 y luego alcance el 7.4 por ciento en 2026.
Sin embargo, muchos inversores se mantienen cautelosos debido a que las acciones de varios prestamistas aún cotizan significativamente por debajo de su valor contable y existen preocupaciones sobre la posibilidad de una caída en las tasas de interés y un panorama económico más débil.
Se espera que el retorno total de capital bancario disminuya desde máximos históricos a partir del próximo año, ya que las recompras podrían ser menos generosas. Bank of America prevé distribuciones para 2025 entre 110 y 120 mil millones de euros.
