Os comerciantes e investidores de ouro esperavam que o Banco Central Europeu (BCE) cortasse as taxas de juros em 25 pontos base pela primeira vez desde 2019 na reunião de quinta-feira, marcando a primeira reversão na política monetária agressiva do banco em cinco anos.
O Euro e os mercados de ações na Europa já tinham precificado uma grande parte dessa mudança em seus respectivos mercados. O mais importante para os comerciantes de ouro e participantes do mercado são os comentários da Presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, sobre mais reduções de taxas de juros em 2024.
Dado que a inflação diminuiu perto do seu objetivo original e a atividade econômica também está em um nível justo, muitos investidores sentem que o BCE pode definir mais dois cortes de taxas de juros. Isso porque o banco está sob menos pressão para implementar essas taxas, dado o fato de que reduziu a inflação.
Ação do Preço do Ouro
O metal amarelo continua a viajar em um caminho horizontal por enquanto, fazendo movimentos em cada ponto de dados econômicos. Por exemplo, a ação do preço na quarta-feira fez o ouro subir depois que os dados do ADP dos EUA não atenderam às expectativas.
A publicação dos dados dos serviços ISM, por outro lado, reverteu rapidamente esses ganhos, pois sugeriu uma possibilidade reduzida de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros mais cedo do que seu cronograma anterior. O índice DXY do dólar foi revivido por causa disso, resultando na queda dos preços do ouro.
Os touros recuperaram o controle à medida que o pandemônio diminuiu e continuaram a sustentar a ideia de que o fato de os dados do ADP não terem atendido à projeção é um sinal de que os dados das folhas de pagamento não agrícolas (NFP) também não atenderão à previsão, resultando em mais pressão sobre o Fed para cortar as taxas.
Os comerciantes sentem que a decisão do BCE de cortar as taxas colocará pressão sobre o Fed para fazer o mesmo mais cedo ou mais tarde, razão pela qual o ouro continua em uma tendência ascendente. O fato de o BCE ser o primeiro grande banco central, após o Banco da Inglaterra e o Fed, a cortar as taxas é um evento significativo para os negociantes de ouro.
Finalmente, os comerciantes prestarão atenção especial aos pedidos semanais de desemprego nos EUA. É possível que os comerciantes apostem em uma redução antecipada das taxas de juros se o número refletir mais enfraquecimento nas condições do mercado de trabalho. Isso pode resultar em uma queda no índice do dólar e um aumento no preço do ouro.
O gráfico de ouro abaixo mostra níveis de preços importantes que os preços provavelmente testarão nos próximos dias.
Gráfico de ouro por XTB
Dados Econômicos e Ouro
Quando se trata dos dados econômicos, quarta-feira foi uma mistura. A taxa de participação da força de trabalho (ADP) apresentou uma imagem negativa do mercado de trabalho nos Estados Unidos. Por outro lado, os dados do índice de serviços ISM avançaram firmemente na região de expansão, o que proporcionou ao Fed mais confiança de que estão sob menos pressão para cortar as taxas de juros mais cedo.
No entanto, mais uma vez, as coisas estão mudando dia após dia. No momento, os participantes do mercado antecipam que o Fed reduzirá as taxas de juros já em setembro. Por outro lado, os dados do NFP podem levar a uma reversão nas expectativas se não agradarem aos participantes do mercado e refletirem os problemas reais que estão ocorrendo no mercado de trabalho dos EUA.
Isso indica que os mercados mais uma vez colocarão o Fed em uma situação difícil, perguntando-lhes sobre o grau da queda no mercado de trabalho antes de tomar medidas para proteger a economia dos EUA ao aumentar as taxas para proteger a economia.
