Новый уровень включения прироста капитала требует от взаимных фондов важного выбора. Взаимные фонды и корпорации, включая ETF, могут передавать свои приросты капитала держателям фондов, и в этом году они должны решить, как это сделать.
Индустрия фондов «в основном ожидала такого рода выбор на основе последнего изменения уровней включения», — сказала Грейс Перейра, партнер BLG LLP в Торонто. «Люди надеялись, что [правительство] предоставит аналогичную гибкость в отношении переходного года, как это было раньше».
Подробный расчет или выбор?
Теперь «все задаются вопросом: следует ли нам делать подробный расчет или выбор?» — сказал Джозеф Микаллеф, налоговый партнер и национальный налоговый лидер финансовых услуг KPMG Canada в Торонто.
Подробный расчет включает определение точных приростов капитала до 25 июня (Период 1) и после (Период 2), затем раскрытие и распределение приростов держателям фондов с атрибуцией к каждому периоду. Приросты в Периоде 1 подлежат включению на уровне 50%, а приросты в Периоде 2 подлежат включению на уровне двух третей, если держатель фонда является физическим лицом и имеет более $250,000 общего прироста капитала за год. (Держатели фондов, являющиеся корпорациями или трастами, не могут воспользоваться этим порогом.)
Выбор, тем временем, будет означать, что прирост капитала взаимного фонда был реализован пропорционально до и после 25 июня, исходя из количества дней в каждом периоде, деленного на количество дней в налоговом году.
В 2024 году 24 июня является 176-м днем года и представляет собой 48% от 366-дневного календарного года. Таким образом, взаимный фонд с календарным налоговым годом с приростом капитала в $1,000 на 31 декабря будет считаться реализовавшим $480 прироста в Периоде 1 и $520 в Периоде 2 для целей распределения приростов держателям фондов. Прирост в $480 будет подлежать включению на уровне 50%, а прирост в $520 будет подлежать включению на уровне двух третей, если держатель фонда является физическим лицом и имеет более $250,000 общего прироста капитала за год.
Взаимные фонды, которые не выберут ни один из вариантов, будут считаться реализовавшими прирост капитала после 24 июня, что делает их полностью подлежащими включению на уровне двух третей.
Анализ затрат и выгод
Фонды могут выбрать наиболее благоприятный вариант для держателей фондов, но выбор выполнения подробных расчетов потребует анализа затрат и выгод, сказал Микаллеф.
KPMG рекомендует взаимным фондам, ориентированным на розничный рынок, которые скорее всего будут находиться в зарегистрированных счетах и/или у физических лиц ниже порога в $250,000, рассмотреть возможность выбора.
«Мы предложили [выбор], который будет привлекателен для большинства таких фондов и поэтому будет намного более экономически эффективным и легким для решения, особенно учитывая, что [наличие двух периодов] является одноразовым событием», — сказал Микаллеф.
Взаимные фонды, ориентированные на институциональных инвесторов с высоким уровнем дохода и аккредитованных инвесторов, могут пожелать провести подробный расчет, так как держатели фондов скорее всего будут выше порога.
«Однако если вы считаете, что большинство ваших инвесторов [держат фонд] в налогово-освобожденных счетах, что не редкость, то возможно [подробный расчет] не так уж и актуален», — сказал Микаллеф. «Поэтому вам действительно следует провести этот анализ для принятия решения».
Подробный расчет потребует много работы, добавил он, «и потребуется профессиональное суждение по некоторым внутрипериодным расчетам». Некоторые расчеты будут невозможны до тех пор, пока не будут приняты проекты законодательства.
«Конечно, как и во многих вещах в сфере инвестиционных фондов, многое будет зависеть от операционных вопросов и того, что фактически практически возможно», — сказала Перейра. Она отметила, что фонды фондов, например, будут ждать расчетов от своих базовых фондов перед выполнением своих собственных расчетов.
Тем не менее «я верю, что администраторы уже пытаются строить системы для предоставления своим клиентам [и] фондам информации для выбора наилучшего результата», — сказала она.
У взаимных фондов есть время для принятия решения между методами, так как выбор должен быть сделан вместе с налоговой декларацией фонда. Для взаимных фондов с концом года 31 декабря крайний срок — 31 марта.
«Это не значит, что они делают выбор сегодня и обязаны его придерживаться», — сказал Микаллеф. Кроме того, форма для выполнения расчета пока недоступна, и «вероятно мы не увидим ее еще довольно долго».
Перейра сказала, что она следит за всеми соответствующими формами: «Получение этой информации раньше было бы замечательно, потому что нелегко перемещать эти большие махины с точки зрения операционализации систем».
Микаллеф предложил производителям фондов использовать это время для определения каких фондов в их линейке скорее всего будут находиться в налогово-освобожденных счетах и у мелких розничных клиентов.
Производители также могут пересмотреть какие фонды имеют большие переносы убытков по капиталу (для которых выбор может иметь больше смысла) или большие нереализованные приросты капитала с низкими выкупами (для которых подробный анализ может быть целесообразным).
Другие типы инвестиционных фондов будут принимать аналогичные решения.
«Налоговое обращение ипотечных инвестиционных корпораций и акционеров, получающих дивиденды по приросту капитала от ипотечных инвестиционных корпораций будет аналогично обращению взаимных фондовых корпораций», — говорится в пояснительной записке.
Что касается сегрегированных фондов: «связанный траст сегрегированного фонда должен будет раскрыть предполагаемые приросты капитала, связанные с отчуждением имущества в каждом периоде, но будет иметь возможность сделать пропорциональный выбор, который также доступен коммерческим трастам», — говорится в пояснительной записке.
Правительство указало, что проект законодательства об изменениях уровня включения прироста капитала будет представлен в конце июля.
