EURUSD está a manter-se acima do suporte crucial de 1.0800 nesta terça-feira, enquanto o Dólar permanece sob pressão devido à firme especulação do mercado de que o Fed começará a reduzir as taxas de juros em setembro.
Expectativas de Redução de Taxas de Juros
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders veem uma chance de 77% de que as taxas de juros estarão abaixo dos níveis atuais na reunião de setembro, um aumento em relação aos 65,6% registrados há uma semana. O enfraquecimento do mercado de trabalho nos EUA tem impulsionado as expectativas de que o Federal Reserve mudará para a normalização da política em setembro. A taxa de desemprego subiu para o seu nível mais alto em mais de dois anos, e os ganhos médios por hora diminuíram conforme esperado em junho, apontando para condições moderadas no mercado de trabalho.
Para novas orientações sobre as taxas de juros, os investidores irão concentrar-se no testemunho semestral do presidente do Fed, Jerome Powell, no Congresso, mais tarde nesta terça-feira. Espera-se que Powell reitere que as taxas de juros precisam ser mantidas nos níveis atuais até que observem uma queda nas pressões inflacionárias por meses. Powell reconheceu, no Fórum do Banco Central Europeu sobre Bancos Centrais, que o banco central dos EUA fez bastante progresso na inflação, e dados recentes mostram que o processo de desinflação foi retomado.
Foco no Relatório do CPI dos EUA
Para mais clareza sobre a desinflação, os investidores irão focar-se no relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA para junho, que será publicado na quinta-feira. Os dados do núcleo do CPI, que excluem os preços voláteis de alimentos e energia, estão estimados para terem crescido de forma estável, enquanto os números gerais são esperados para terem desacelerado.
O EURUSD fortaleceu-se à medida que as perspetivas do Euro melhoraram após as sondagens eleitorais francesas mostrarem que o partido de extrema-direita Rassemblement National de Marine Le Pen não conseguiu uma maioria absoluta. Isto reduziu os riscos de alargar a crise da dívida da França. No entanto, a incerteza política permanece intacta, pois nenhum partido obteve uma maioria absoluta. Isto levará à formação de um governo de coligação que resultará num atraso significativo nas decisões fiscais devido a opiniões divergentes.
Os investidores esperam que a coligação de esquerda de Jean-Luc Mélenchon, que inesperadamente ganhou mais assentos do que o resto, se junte à aliança centrista do Presidente Emmanuel Macron para formar um novo governo.
Entretanto, a especulação em queda de que o BCE irá realizar cortes subsequentes nas taxas na reunião de julho tem apoiado a desvalorização do Euro. Os funcionários esperam que as pressões sobre os preços não se desviem muito dos níveis atuais este ano, mas uma postura agressiva de flexibilização política poderia revitalizá-las.
Na segunda-feira, o legislador do BCE e chefe do banco central holandês Klaas Knot rejeitou as expectativas de cortes nas taxas em julho. Knot disse numa entrevista ao Handelsblatt: “Não vejo um caso para outro corte nas taxas em julho.” No entanto, ele permaneceu confortável com as expectativas do mercado de mais cortes nas taxas este ano e, para isso, está aberto à reunião de setembro.
