El grupo de productores de petróleo OPEC+ ha extendido sus recortes de producción, que totalizan 3.66 millones de barriles por día (bpd), hasta 2025, manteniendo un suministro controlado mientras aprovechan el precio actual del crudo Brent, que supera los $85 por barril.
Inversiones y Transición Energética
OPEC prevé que las necesidades acumuladas de inversión relacionadas con el petróleo desde ahora hasta 2045 ascenderán a unos $14 billones, o alrededor de $610 mil millones al año. El cartel afirma que asegurar esta financiación vital es esencial para mantener la seguridad del suministro y evitar una volatilidad no deseada.
Casi todos los principales bancos y prestamistas opinan que el petróleo y el gas estarán presentes “por bastante tiempo” y respaldan una transición ordenada. Barclays se ha convertido en el último prestamista internacional importante en retractarse sobre el petróleo y el gas. Su CEO, CS Venkatakrishnan, dijo a Bloomberg el 25 de junio que los bancos no pueden “desengancharse de golpe” de la industria del petróleo y el gas sin riesgos para la seguridad energética. Afirmó que las llamadas para que los bancos abandonen el petróleo y el gas son poco realistas.
Las empresas de petróleo y gas, como Shell y BP, también han retrocedido en sus compromisos de transición energética y están aumentando sus inversiones en petróleo y gas. La inversión global en energía superará los $3 billones en 2024 por primera vez, liderada por el crecimiento de la energía limpia, con la inversión en petróleo y gas volviendo a sus niveles anteriores a la crisis.
Desafíos y Oportunidades
BP es una sombra del poderoso gigante petrolero que alguna vez fue y está viviendo de tiempo prestado. Seis meses después de nombrar a un nuevo CEO con la promesa de “aumentar el valor”, su capitalización bursátil ha caído a un mínimo de dos años de alrededor de £75 mil millones. Bloomberg advierte que es “hora de cambiar, o de lo contrario”.
Según el Energy Outlook 2024 de BP, la demanda de petróleo alcanzará su punto máximo a mediados de la década de 2030 y luego disminuirá más del 20% para 2050, según las tendencias actuales. El pronóstico de BP ha revisado al alza todas sus previsiones para el consumo de petróleo, gas natural y carbón. Lo preocupante es que anticipa que la demanda de carbón en su escenario de “trayectoria actual” sería mayor en 2050 que en 2000.
OPEC pronostica que India será el mayor y más rápido impulsor del crecimiento de la demanda mundial de energía, con sus necesidades aumentando en 19.3 millones de barriles equivalentes de petróleo por día (boe/d) para 2045, casi el 30% del crecimiento de la demanda energética no perteneciente a la OCDE.
Movimientos Estratégicos
La compañía petrolera más grande del mundo, Aramco, propiedad de Arabia Saudita, compró una participación del 10% en Horse Powertrain, una empresa copropiedad de Renault y Geely, dedicada a construir motores basados en combustible, apostando por el poder duradero de la gasolina. Aramco dijo que los motores de combustión estarán presentes “por un tiempo muy, muy largo”.
La industria petrolera mira las ganancias petroquímicas en medio de la incertidumbre sobre la demanda de combustibles fósiles. Las grandes compañías petroleras y gasíferas se están preparando para un mundo en el que los combustibles para transporte ya no sean un gran impulsor del crecimiento, pero los petroquímicos sí.
La Agencia Internacional de Energía (IEA) predice que la demanda de petróleo crecerá a 105.45 millones de barriles por día en 2030, desde los 102.24 millones bpd del año pasado. Dentro de ese crecimiento, 2.8 millones bpd, representando más del 85% del aumento total en la demanda, provendrán de los petroquímicos.
El gigante energético italiano Eni planea desinvertir al menos algunos de sus activos de petróleo y gas en los próximos años, con el objetivo de reducir las emisiones Scope 1, 2 y 3 en un 35% para 2030, un 80% para 2040 y lograr emisiones netas cero para 2050. Informes sugieren que los activos candidatos para este plan podrían incluir algunas operaciones en Alaska, Indonesia y Chipre.
Demanda Fluctuante
El Energy Outlook de BP también indica que la perspectiva global para la demanda de GNL cambia drásticamente dependiendo del ritmo de la transición energética. Bajo las “tendencias actuales”, el comercio de GNL casi se duplicará para 2050, impulsado por la demanda de las naciones emergentes.
La producción de gas en Egipto está por debajo de los 5 mil millones cfd por primera vez desde 2017. No solo el principal productor Zohr está en declive; la producción en Raven, el segundo mayor productor de gas del país y principal productor de condensados, se ha reducido a la mitad en los últimos 18 meses. Esto está llevando a recortes eléctricos y apagones, mientras que la crisis energética podría impulsar una transición hacia las energías renovables.
Karim Badawi ha sido nombrado nuevo Ministro de Petróleo y Recursos Minerales de Egipto, reemplazando a Tareq El Molla. Egipto ha anunciado un nuevo plan para explorar áreas offshore y onshore en busca de nuevas reservas de petróleo y gas, con empresas acordando invertir alrededor de $200 millones. Sin embargo, es poco probable que la crisis energética egipcia se resuelva pronto y las críticas crecen diariamente.
El mantenimiento de los campos de gas israelíes está empeorando la crisis energética egipcia, mostrando el alto nivel de dependencia alcanzado por El Cairo con sus vecinos. Egipto se apresura a comprar cargamentos de GNL para evitar apagones generalizados este verano.
Mientras tanto, en un intento por mejorar la seguridad energética y fortalecer los lazos diplomáticos, el gobierno israelí ha aprobado planes para más que duplicar las exportaciones nacionales de gas natural. Planea expandir gradualmente la producción del campo offshore Leviathan a 21 bcm anualmente desde los 12 bcm actuales, con la mayor parte destinada a Egipto.
La apuesta de Shell por el auge del gas está tomando forma con una serie de acuerdos que han reemplazado el volumen perdido de GNL tras salir de Rusia en 2022. Esto incluye inversiones en el proyecto Ruwais LNG de ADNOC en Abu Dhabi.
Los productores de petróleo y gas del Medio Oriente están globalizándose en busca del gas natural. Las empresas estatales aún ven un futuro para el gas para llenar cualquier vacío dejado por las fuentes renovables. Ven al gas natural como un destino, no tanto como un combustible transitorio.
El Foro Energético Atenas 2024 cuestionó cuál es el futuro del gas natural en Grecia o, para el caso, en Europa. Esto debe quedar claro con políticas claras; de lo contrario, la incertidumbre podría frustrar futuras inversiones, creando potencialmente problemas a largo plazo.
Dr Charles Ellinas es Senior Fellow en el Global Energy Center del Atlantic Council
X: @CharlesEllinas
