Вопросы о влиянии изменений корпоративного налога на доходы и распределение благ, как в случае с Законом о налоговых сокращениях и рабочих местах 2017 года, остаются одними из самых обсуждаемых в экономической политике. Дебаты часто следуют знакомому сценарию: республиканцы утверждают, что рядовые работники получают выгоду, в то время как демократы настаивают, что основные выгоды достаются состоятельным акционерам.
В новом исследовании, которое будет опубликовано в National Tax Journal, мы обнаружили, что некоторые работники действительно получают выгоду от сокращения корпоративных налогов. Однако в США, где корпоративные прибыли часто распределяются непропорционально в пользу высокооплачиваемых работников и менеджеров, наибольшие выгоды получают именно самые состоятельные сотрудники, а не рядовые работники.
Сложности понимания налогового бремени
Почему понимание налогового бремени корпоративного налога так сложно? В конечном итоге, все налоги ложатся на плечи физических лиц, включая налоги на бизнес. Корпоративный налог на прибыль несут как работники, так и владельцы капитала и акционеры. Ведущие модели симуляции, используемые политиками, обычно предполагают, что налог является достаточно прогрессивным, и что акционеры несут около 60% бремени. В этом исследовании мы изучаем ключевое предположение за этим результатом, используя крупномасштабную микросимуляционную модель для учета новых данных о том, как компании делятся своими сверхдоходами с работниками (процесс, известный как “разделение ренты”).
Давайте вернемся на шаг назад. Что такое сверхдоходы и почему они важны? Доход от корпоративного капитала состоит из нормальных доходов (минимальный доход, необходимый для инвестирования фирмы) и сверхдоходов (также называемых рентой или сверхнормальными доходами), доходов выше этого уровня. Сверхдоходы могут возникать из-за патентов, монопольной власти, специальных знаний или навыков, масштабов производства и других факторов. Стандартные предположения подразумевают, что налоговое бремя на нормальные доходы делится поровну между всеми работниками и владельцами капитала, а налоги на сверхдоходы несут акционеры.
Однако недавняя литература предоставляет квазиэкспериментальные доказательства того, что компании в США и Европе делятся значительной частью своих сверхдоходов с работниками, особенно с высокооплачиваемыми работниками, менеджерами и руководителями. Это означает, что часть налогового бремени на корпоративные сверхдоходы ложится на труд, что противоречит стандартному предположению о том, что все налоги на ренту несут акционеры. Это ставит под сомнение прогрессивность корпоративного налога.
В этом исследовании мы сначала рассматриваем доказательства того, что сверхдоходы составляют значительную часть налоговой базы корпораций и что компании склонны делиться рентой с работниками. Вкратце, мы обнаруживаем, что разделение ренты является важным эмпирическим явлением, которое должно учитываться при анализе корпоративного налогообложения. Затем мы включаем данные о разделении ренты в микросимуляционную модель Urban-Brookings Tax Policy Center для анализа распределительных эффектов корпоративного налога.
Используя модель TPC, мы обнаруживаем, что прогрессивность корпоративного налога сильно зависит от предположений о том, какие работники получают ренту. Если рента делится широко среди работников, корпоративный налог оказывается менее прогрессивным, чем обычно считается. В США же, где лучшие доступные данные показывают, что рента делится преимущественно с высокооплачиваемыми работниками, менеджерами и руководителями, налог остается как минимум таким же прогрессивным, как при стандартных предположениях. В более общем смысле, при различных экономических институтах или государственных политиках разделение ренты может существенно влиять на корпоративные налоги.
