Por Richard Murray y Rebecca Tobin, miembros del equipo de Soluciones de Comercio de Commodities y Carbono de KPMG.
La importancia de los mercados de carbono para las empresas está en aumento. El costo del carbono está incrementando en los mercados de cumplimiento, como el EU ETS. Los precios han subido y el beneficio de las “asignaciones gratuitas” para algunos mercados se está reduciendo. Esto crea una nueva exposición que las empresas tendrán que gestionar, potencialmente a través de la adquisición estratégica o estableciendo un escritorio de comercio de carbono. En respuesta, las empresas están adaptando sus modelos operativos para trabajar con los mercados de carbono, abordando las complejidades de manejar las asignaciones de la UE o los certificados de carbono voluntarios como activos negociables. Esto significa pensar cuidadosamente sobre asuntos fiscales, legales, contables y regulatorios, y los desafíos que pueden presentar.
Impuesto Corporativo
Debido a la novedad de estos mercados, particularmente los mercados para certificados de carbono voluntarios, muchas jurisdicciones no tienen legislación específica o directrices sobre el tratamiento del impuesto corporativo de los créditos de carbono. Como resultado, el tratamiento fiscal debe basarse en principios fundamentales. Por ejemplo, desde una perspectiva del Reino Unido, el punto de partida para determinar el tratamiento del impuesto corporativo de los créditos de carbono es el tratamiento contable. Sin embargo, el tratamiento contable de los créditos de carbono es igualmente incierto, con algunas empresas contabilizando los créditos de carbono como inventario y otras como activos fijos intangibles. Cada uno de estos tratamientos contables puede resultar en un tratamiento fiscal diferente, por lo que las empresas deberán juzgar lo que es apropiado para su patrón de hechos a la luz de estos precedentes limitados.
En contraste, algunos países han respondido a estos mercados en crecimiento con directrices claras sobre cómo deben ser gravados los créditos de carbono. Por ejemplo, en Singapur la autoridad fiscal ha proporcionado orientación para aclarar puntos de dificultad, incluyendo la confirmación de qué gastos en créditos de carbono obligatorios deben ser deducibles.
Impuesto Indirecto
Cuando se trata del impuesto indirecto, una comprensión clara del tipo de crédito y contrato comercial, así como la ubicación de las contrapartes y corredores, será necesaria para establecer el tratamiento correcto del impuesto indirecto. Sin embargo, existen diferencias a considerar entre los mercados de cumplimiento y voluntarios.
Si bien pueden surgir diferencias en algunos territorios, los créditos de cumplimiento generalmente se tratan como suministros gravables para fines del impuesto indirecto y, en consecuencia, la compra o venta de estos tipos de créditos puede desencadenar un requisito para cobrar y contabilizar el impuesto indirecto. Para algunos, esto también puede desencadenar un requisito para registrarse para impuestos indirectos.
En contraste, para los mercados voluntarios, la legislación del impuesto indirecto y las políticas de las autoridades fiscales son limitadas, lo que lleva a una menor consistencia en el tratamiento. Los créditos voluntarios pueden en algunos países ser tratados como gravables, pero en otros pueden quedar fuera del alcance del impuesto indirecto. Donde los créditos voluntarios quedan fuera del alcance del impuesto indirecto, esto a veces puede ser tratado por las autoridades fiscales como una actividad que restringe el derecho de una empresa a recuperar el impuesto indirecto sobre sus gastos.
Precios de Transferencia
A medida que las empresas comienzan a interactuar con los mercados de carbono, muchas están creando nuevos centros centralizados de adquisición o escritorios de comercio de carbono para gestionar esta actividad, dado los beneficios comerciales de gestionar el cumplimiento del carbono del grupo en un solo equipo experto. Tales cambios pueden tener implicaciones para la cadena de valor más amplia y, por lo tanto, en el modelo de precios de transferencia del grupo. Las funciones fiscales deberán considerar cómo las actividades relacionadas con el carbono del grupo encajan en la estrategia organizacional más amplia para determinar la asignación adecuada de beneficios.
Al mismo tiempo, las empresas necesitarán fijar precios para cualquier transferencia intragrupo de asignaciones y créditos de carbono en línea con los principios de precios de transferencia. Esto puede ser desafiante, particularmente para grupos que son nuevos en el comercio de commodities, dado los valores fluctuantes del mercado de estos activos. Los modelos de precios pueden complicarse aún más para grupos que eligen gestionar su exposición a costos al programar la compra de certificados y mantenerlos como inventario para redistribución en una fecha posterior. Las empresas querrán asegurarse de que el modelo de precios de transferencia sea correcto desde el principio, luego centrarse en implementar y documentar la posición tomada.
Tomando medidas para prepararse
A medida que los mercados de carbono se vuelven más importantes para las empresas, necesitarán adaptar sus modelos operativos para responder a este nuevo y cambiante panorama. Las funciones fiscales querrán estar estrechamente involucradas en el diseño de nuevos modelos y aunque cada situación será diferente, hay algunos pasos que los equipos fiscales pueden tomar para prepararse:
- Entender cómo planea la empresa interactuar con estos mercados. El conocimiento de la estrategia organizacional así como las entidades y jurisdicciones en alcance destacará los riesgos fiscales clave a abordar.
- Saber quién está liderando el comercio de carbono. Esto diferirá para cada empresa y dependerá de los objetivos relacionados con el carbono del grupo. Del mismo modo, diferentes equipos internos pueden poseer diferentes flujos de trabajo, como el cumplimiento CBAM frente a la interacción con mercados relacionados con el cumplimiento y voluntarios.
- Involucrar a un equipo multidisciplinario. Los problemas aquí abarcan múltiples áreas fiscales, así como las funciones legales, contables y regulatorias.
La visión general
Si bien un modelo operativo efectivo es un primer paso crucial, las empresas también necesitan considerar la visión general cuando se trata de mercados de carbono: es decir, que están diseñados para fomentar la descarbonización. Con el costo del carbono esperado a aumentar con el tiempo, hay un incentivo real para reducir las emisiones y, por lo tanto, el volumen de créditos de carbono que la empresa necesita comprar. Con muchas autoridades fiscales ofreciendo alivio para iniciativas de descarbonización, los equipos fiscales pueden desempeñar un papel vital colaborando con la empresa en general y destacando estas oportunidades.
Independientemente del sector, está claro que el crecimiento de los mercados de carbono presenta nuevos desafíos, pero también muchas oportunidades para las empresas. Para la fiscalidad en particular, si bien existen riesgos de cumplimiento que deben gestionarse cuidadosamente, también es una oportunidad para demostrar el valor que la función fiscal puede aportar al negocio en general.
