Por Richard Murray e Rebecca Tobin, membros da equipa de Soluções de Comércio de Commodities e Carbono da KPMG.
A importância dos mercados de carbono para as empresas está a aumentar. O custo do carbono está a subir nos mercados de conformidade, como o EU ETS. Os preços aumentaram e o benefício das “licenças gratuitas” para alguns mercados está a ser reduzido. Isto cria uma nova exposição que as empresas terão de gerir, potencialmente através de compras estratégicas ou da criação de um balcão de negociação de carbono. Em resposta, as empresas estão a adaptar os seus modelos operacionais para trabalhar com os mercados de carbono, enfrentando as nuances de lidar com licenças da UE ou certificados de carbono voluntários como ativos negociáveis. Isto significa pensar cuidadosamente sobre questões fiscais, legais, contabilísticas e regulamentares – e os desafios que podem apresentar.
Imposto sobre Sociedades
Devido à novidade destes mercados, particularmente os mercados de certificados de carbono voluntários, muitas jurisdições não têm legislação ou orientação específica sobre o tratamento fiscal das licenças de carbono. Como resultado, o tratamento fiscal deve basear-se em princípios fundamentais. Por exemplo, do ponto de vista do Reino Unido, o ponto de partida para determinar o tratamento do imposto sobre sociedades das licenças de carbono é o tratamento contabilístico. No entanto, o tratamento contabilístico das licenças de carbono é igualmente incerto, com algumas empresas a contabilizar as licenças como inventário e outras como ativos fixos intangíveis. Cada um destes tratamentos contabilísticos pode resultar num tratamento fiscal diferente, pelo que as empresas precisarão de julgar o que é apropriado para o seu caso específico à luz destes precedentes limitados.
Em contraste, alguns países responderam a estes mercados crescentes com orientações claras sobre como as licenças de carbono devem ser tributadas. Por exemplo, em Singapura, a autoridade fiscal forneceu orientações para esclarecer pontos de dificuldade, incluindo a confirmação de que despesas com licenças de carbono obrigatórias devem ser dedutíveis.
Além disso, dada a natureza internacional das empresas que necessitam de licenças de carbono, a análise do imposto direto deve também considerar as jurisdições relevantes e garantir que o risco de qualquer nova atividade relacionada com o carbono criar uma presença tributável inesperada seja gerido. Para as empresas que procuram estabelecer um balcão de negociação de carbono, o imposto será, portanto, uma consideração importante na determinação do local onde se situar.
Imposto Indireto
No que diz respeito ao imposto indireto, uma compreensão clara do tipo de crédito e contrato de negociação, bem como da localização das contrapartes e corretores, será necessária para estabelecer o tratamento correto do imposto indireto. Existem, no entanto, diferenças a considerar entre os mercados de conformidade e voluntários.
Embora ainda possam surgir diferenças em alguns territórios, os créditos de conformidade são tipicamente tratados como fornecimentos tributáveis para efeitos de imposto indireto e, consequentemente, a compra ou venda destes tipos de créditos pode desencadear a necessidade de cobrar e contabilizar o imposto indireto. Para alguns, isso pode também desencadear a necessidade de registar-se para impostos indiretos.
Em contraste, para os mercados voluntários, a legislação do imposto indireto e as políticas das autoridades fiscais são limitadas, levando a menos consistência no tratamento. Os créditos voluntários podem em alguns países ser tratados como tributáveis, mas em outros podem estar fora do âmbito do imposto indireto. Onde os créditos voluntários estão fora do âmbito do imposto indireto, isso pode às vezes ser tratado pelas autoridades fiscais como uma atividade que restringe o direito da empresa a recuperar o imposto indireto sobre as suas despesas.
Preços de Transferência
À medida que as empresas começam a envolver-se nos mercados de carbono, muitas estão a criar novos balcões centralizados de compras ou negociação de carbono para gerir esta atividade, dados os benefícios comerciais de gerir a conformidade do grupo com o carbono numa única equipa especializada. Tais mudanças podem ter implicações para a cadeia de valor mais ampla e, portanto, no modelo de preços de transferência do grupo. As funções fiscais precisarão considerar como as atividades relacionadas com o carbono do grupo se encaixam na estratégia organizacional mais ampla para determinar a alocação apropriada dos lucros.
Ao mesmo tempo, as empresas precisarão precificar quaisquer transferências intragrupo de licenças e créditos de carbono em linha com os princípios dos preços de transferência. Isto pode ser desafiador, particularmente para grupos que são novos no comércio de commodities, dado os valores de mercado flutuantes destes ativos. Os modelos de precificação podem ser ainda mais complicados para grupos que optam por gerir sua exposição aos custos ao temporizar a compra dos certificados e mantê-los como inventário para redistribuição numa data posterior. As empresas quererão garantir que o modelo de preços de transferência está correto desde o início e depois focar-se na implementação e documentação da posição tomada.
Tomando Medidas para se Preparar
À medida que os mercados de carbono se tornam mais importantes para as empresas, elas precisarão adaptar seus modelos operacionais para responder a este novo e evolutivo cenário. As funções fiscais quererão estar intimamente envolvidas no design dos novos modelos e, embora cada situação seja diferente, há alguns passos que as equipas fiscais podem tomar para se preparar:
- Compreender como a empresa planeia envolver-se nestes mercados. O conhecimento da estratégia da organização, bem como das entidades e jurisdições em questão, destacará os principais riscos fiscais a serem abordados.
- Saber quem está a liderar na negociação do carbono. Isto diferirá para cada empresa e dependerá dos objetivos relacionados com o carbono do grupo. Da mesma forma, diferentes equipas internas podem possuir diferentes fluxos de trabalho, como conformidade CBAM versus interação com mercados relacionados com conformidade e voluntários.
- Engajar uma equipa multidisciplinar. As questões aqui abrangem múltiplas áreas fiscais, bem como funções legais, contabilísticas e regulamentares.
A Visão Geral
Embora um modelo operacional eficaz seja um primeiro passo crucial, as empresas também precisam considerar a visão geral quando se trata dos mercados de carbono – nomeadamente, que eles são projetados para incentivar a descarbonização. Com o custo do carbono esperado aumentar ao longo do tempo, há um incentivo real para reduzir as emissões e, portanto, o volume de créditos de carbono que a empresa precisa comprar. Com muitas autoridades fiscais oferecendo alívio para iniciativas de descarbonização, as equipas fiscais podem desempenhar um papel vital ao colaborar com a empresa mais ampla e destacar estas oportunidades.
Independentemente do setor, é claro que o crescimento dos mercados de carbono apresenta novos desafios, mas também muitas oportunidades para as empresas. Para os impostos em particular, embora existam riscos de conformidade que precisam ser cuidadosamente geridos, é também uma chance para demonstrar o valor que a função fiscal pode trazer para a empresa mais ampla.
