Если корпорации и богатые не будут платить свою справедливую долю налогов, США будет сложно решить множество насущных проблем, включая растущее неравенство, ухудшающуюся национальную инфраструктуру и срочные требования по изменению климата. Закон о сокращении налогов и занятости 2017 года снизил ставку корпоративного налога с 35% до 21%. Он также предоставил корпорациям другие налоговые льготы, такие как увеличение расходов на инвестиции. Вместе с регрессивными сокращениями подоходного налога для физических лиц, это законодательство стало подарком для акционеров и богатых домохозяйств.
Несколько положений налогового закона бывшего президента Дональда Трампа истекут в следующем году. Хотя снижение ставки корпоративного налога является постоянным — то есть для его отмены потребуется акт Конгресса — политики готовятся к очередной битве за корпоративные налоги. Разнообразные группы демократов выступают за повышение корпоративных налогов, в то время как республиканцы приоритетно защищают постоянное снижение 2017 года и нацелены на дальнейшее снижение налогов.
Экономические аргументы против снижения налогов
Многое из текущих обсуждений о корпоративных налогах сводится к взвешиванию доходов от корпоративного налога против потенциальных затрат для экономики. Сторонники таких сокращений корпоративных налогов обычно утверждают, что корпоративные налоги являются искажающими, снижают экономическую эффективность и сдерживают инвестиции, что приводит к снижению заработной платы и замедлению экономического роста.
Стандартная экономическая теория объясняет, почему этот нарратив — часть традиционного мышления о “просачивании” — просто неверен. На самом деле, существуют экономические и социальные выгоды от корпоративного налога, которые выходят за рамки собранных доходов.
Критики корпоративного налога утверждают, что это налог на корпоративные инвестиции или капитал. Но это не так. Налоговый кодекс США позволяет предприятиям вычитать большую часть стоимости инвестиций из своего налогооблагаемого дохода, прямо или косвенно через амортизацию и стоимость заемных средств. Это означает, что правильнее рассматривать корпоративный налог как налог на чистую прибыль — сверх затрат на инвестиции.
Роль рыночной силы и монопольной прибыли
Все большее количество корпоративных доходов поступает от рыночной силы — то есть прибыли, полученной благодаря способности бизнеса повышать цены для потребителей сверх стоимости производства. Академические исследования показали, что рыночная сила систематически увеличивалась в США за последние несколько десятилетий из-за снижения конкуренции.
Рост рыночной силы способствовал необычайным прибылям, превышающим те, которые были бы оправданы в хорошо функционирующем конкурентном рынке. Эти прибыли идут за счет потребителей и раздувают финансовые портфели богатых акционеров, что усугубляет экономическое неравенство. Налог на монопольную прибыль также сдерживает усилия корпораций по увеличению своей рыночной силы.
Повышенные прибыли переводятся в более высокие цены на акции — и по мере того как инвесторы вкладывают свои деньги в покупку плодов монополии, остается меньше сбережений для реальных, продуктивных инвестиций. Налогообложение этих прибылей способствует более эффективной, динамичной и менее неравной экономике, даже помимо собранных доходов.
И доходы могут быть значительными. Оценки показывают, что повышение ставки корпоративного налога до 28% принесет около $1,35 трлн за следующие 10 лет. Для сравнения, эта цифра более чем втрое превышает то, что федеральное правительство планирует потратить на программы детского питания за тот же период. Это также достаточно для покрытия беспрецедентных $1,2 трлн, выделенных на транспорт и инфраструктуру в рамках Закона о двухпартийной инфраструктуре.
Снижение ставки корпоративного налога было бы контрпродуктивным. Некоторые видят в таком снижении попытку привлечь рабочие места и инвестиции из других стран. Однако США не удастся привлечь эти рабочие места, так как другие страны ответят аналогично. Эта гонка к дну не увеличит глобальные инвестиции. Единственными победителями будут корпорации, в то время как мир пострадает от увеличения неравенства, сокращения фискальных ресурсов и большего количества необлагаемой монопольной власти.
США должны проявить лидерство как дома, так и за рубежом. Мы должны повысить ставку корпоративного налога как минимум до 28%. Кроме того, мы должны добиваться международного соглашения о глобальном минимальном корпоративном налоге в размере 25%, как это предлагает Независимая комиссия по реформе международного корпоративного налогообложения. Это значительно выше предложенных ОЭСР 15%, которые с учетом “вычетов” фактически составляют около 12-13%, согласно данным Наблюдательного совета по налогам ЕС.
Корпорации играют важную роль в нашем обществе. И они получают огромные выгоды от того, что им предоставляют правительства: инфраструктуру; некоторую экономическую стабильность; основы науки и технологий, на которых строятся их бизнесы; и верховенство закона, без которого они не могли бы процветать. Они должны платить свою справедливую долю.
