Ожидается рост прибыли компаний S&P 500
По прогнозам аналитиков, прибыль компаний, связанных с технологиями, вновь возглавит рост прибыли индекса S&P 500 в предстоящий период отчетности в США, что может вновь поднять оптимизм на фондовом рынке после слабого начала апреля.
Ожидания по ставкам Федеральной резервной системы омрачают сезон отчетности за первый квартал, так как прогнозируемые сроки снижения ставок отодвигаются из-за устойчивости экономики. По данным LSEG, аналитики ожидают, что прибыль за первый квартал компаний S&P 500 в целом увеличится на 5% по сравнению с прошлым годом после неожиданно сильного роста прибыли на 10.1% в четвертом квартале 2023 года, который был обусловлен успехами крупнейших технологических компаний.
Отчетность крупных американских банков неофициально открывает период отчетности в пятницу. Далее сезон набирает обороты с результатами таких компаний, как Netflix, Procter & Gamble, UnitedHealth и Travelers Cos, которые будут опубликованы на следующей неделе.
Согласно данным LSEG, ожидается, что прибыль в секторе услуг связи, в который входят такие компании, как Alphabet, выросла на 26.7% по сравнению с прошлым годом. В технологическом секторе, куда входят Nvidia, Apple и Microsoft, ожидается рост на 20.9% за первый квартал.
Инвесторы сохраняют оптимизм относительно искусственного интеллекта. В конце февраля индекс Nasdaq достиг рекордного максимума впервые за более чем два года благодаря ралли Nvidia и других технологических гигантов.
Стратеги из BofA Securities отмечают: «Мы видим перед собой здоровый цикл капитальных затрат как на проекты по искусственному интеллекту, так и на другие мегапроекты… что принесет пользу не только полупроводникам, но и энергетике и товарному сектору».
Индекс S&P 500 достигал рекордных максимумов с конца января и вырос примерно на 9% с начала года, хотя за апрель он потерял около 1%.
На этой неделе Министерство труда США сообщило о третьем подряд месяце устойчивых показателей инфляции потребительских цен. Некоторые инвесторы теперь полагают, что Федеральная резервная система может отложить снижение ставок до сентября.
Оливер Пурсче, старший вице-президент и консультант Wealthspire Advisors из Вестпорта, Коннектикут, заявил: «Я бы предпочел иметь сильную экономику, чем экономику, нуждающуюся в стимулах со стороны Федеральной резервной системы». Однако он добавил: «Во время сезона отчетности мы начнем слышать все больше и больше о долгах потребителей и затратах на обслуживание долгов. Рост расходов опережает рост заработных плат, и это неустойчиво».
Среди секторов S&P 500 энергетика, материалы и здравоохранение ожидаются иметь самое большое снижение прибыли по сравнению с прошлым годом за первый квартал. Но аналитики ожидают, что первый квартал будет иметь самый маленький прирост прибыли в этом году, а общий рост прибыли за 2024 год прогнозируется на уровне 9.8%, основываясь на данных LSEG.
Стратеги из BofA Securities отмечают: «Операционный рычаг должен дальше увеличивать маржинальность по мере восстановления спроса».
