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Inflação e Dados Económicos Influenciam o Preço do Ouro
Os preços do ouro estiveram em destaque esta semana, oscilando em pontos de preço importantes à medida que os operadores aumentaram as suas apostas de que a Reserva Federal Americana (Fed) poderá ter menos necessidade de manter as taxas de juro a níveis extremamente altos. A postura geral entre os operadores é que a Fed poderá reduzir as taxas de juro já em setembro, apesar de não ser o primeiro banco central importante, como o Banco da Inglaterra ou o Banco Central Europeu, a baixar as suas taxas no próximo mês.
Enquanto a maioria dos operadores está focada na política monetária da Fed, na fraqueza do dólar e na correlação de tudo isto com o preço do ouro, é necessário também prestar atenção a outro fator importante, ao qual o “smart money” está a dar muita atenção.
Dados da Inflação e o Preço do Ouro
Na quarta-feira, os dados da inflação dos EUA trouxeram boas notícias para os consumidores americanos e para a economia dos EUA, mostrando que o índice de preços ao consumidor (CPI) pode estar novamente no caminho certo. Nos últimos meses, assistimos ao número da inflação a mover-se na direção errada e a subir após um forte declínio, o que preocupou muitos operadores e investidores, assim como a própria Fed.
A questão que se coloca é: por que razão a inflação começa a mover-se na direção errada e o que significaria isso para a política monetária da Fed, que sustenta a ação do preço do metal amarelo devido ao movimento no índice do dólar?
Jerome Powel, da Fed, em suas últimas declarações, emitiu sinais mistos. Primeiro, ele disse que o próximo passo é improvável que a Fed aumente as taxas de juro. Em segundo lugar, também mencionou que a Fed não está satisfeita com o desempenho da inflação. No entanto, esta informação foi baseada em dados pré-CPI dos EUA, e uma única leitura não estabelece uma tendência ou confirma uma direção. Portanto, a Fed poderia potencialmente diminuir as expectativas do mercado de cortes nas taxas de juro, que muitos agora antecipam para setembro.
Contudo, acreditamos que a Fed irá cortar as taxas até setembro, pois até lá teremos informações e dados suficientes sobre a inflação nos EUA, e se assistirmos a outra leitura como a desta semana, as expectativas das taxas de juro para o corte de setembro poderiam recuar, e isso pode acontecer já em julho—apenas se houver melhoria nos dados da inflação.
Um Fator Oculto Impactando o Preço do Ouro
O “smart money” está na verdade prestando atenção a algo que é mais importante do que a política monetária da Fed, mas este fator específico torna a política monetária da Fed totalmente irrelevante. A mudança de um sistema de comércio denominado em dólares é o fator.
A visita de Vladimir Putin à China na quinta-feira marcou outro evento importante, pois os dois países estão procurando negociar nas suas próprias moedas, o que torna o ouro ainda mais importante. Quando um país procura transitar do sistema denominado em dólares, é crucial ter reservas de ouro para suportar a sua moeda, com a China e a Rússia desempenhando um papel significativo na procura pelo ouro.
Eles devem aumentar as suas reservas de ouro para manter o valor da sua moeda, mesmo enquanto incluem outras commodities suaves na sua cesta mista para demonstrar a sua capacidade de comércio e confiança nas moedas uns dos outros. No caso de uma crise cambial, a inclusão do ouro na cesta proporcionará estabilidade e valor à moeda.
A Índia já começou a negociar na sua própria moeda com a Rússia pelo petróleo, e as discussões estão bem encaminhadas para que os EAU participem em trocas de moedas com a China, Índia e Rússia. Tudo isto coloca o sistema de câmbio denominado em dólares em muito maior risco.
Se olharmos mais atentamente, assumindo que Donald Trump seja o próximo Presidente e aderindo às mesmas regras tarifárias de antes, não é difícil imaginar como a Zona Euro iniciaria discussões sobre negociação com países usando sua moeda contra as deles.
A Ação do Preço
Uma vez mais, o preço do ouro está num nível importante e começou a flertar com máximos históricos. O movimento ascendente desta semana empurrou o preço contra o nível de resistência. Dado o movimento explosivo para cima e nada importante em termos de dados económicos, poderíamos ver um movimento gradual em direção à linha de tendência ascendente. Enquanto o preço continuar a negociar acima da média móvel simples de 50 dias (linha laranja), é provável que continue sua tendência ascendente. A linha horizontal verde indica a zona de suporte imediato, e a principal resistência atual do preço é o seu máximo histórico, que pode alcançar se ultrapassar o atual nível de resistência de $2.399.
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