Los futuros europeos y estadounidenses están operando cerca de la línea plana, mientras los inversores continúan debatiendo si el rally actual ha llevado la acción del precio demasiado alto y demasiado rápido.
Si observamos los principales índices bursátiles, como el S&P500 o el Nasdaq 100, veremos que estos han registrado siete de las últimas ocho semanas en territorio positivo, algo más que notable. Al mismo tiempo, esto es suficiente para hacer sonar las alarmas de que el rally actual podría comenzar a perder su impulso.
Dicho esto, hay muchos argumentos que los inversores pueden presentar a favor de este rally, así como mucho margen para que continúe empujando los índices bursátiles hacia arriba. Sus argumentos se basan en la resiliencia de los datos económicos, que no muestran que ninguna de las principales economías vaya a tener un aterrizaje forzoso.
En segundo lugar, hay suficiente optimismo entre los inversores de que la Fed recortará las tasas más pronto que tarde, y no muchos están comprando la noticia de que la Fed solo recortará las tasas una vez este año. Por último, hay esperanza en las elecciones estadounidenses y el posterior aumento en los mercados de valores.
Foco en la salud del consumidor
El enfoque del martes estará en la salud del consumidor, y nada es más importante que los datos de ventas minoristas de EE.UU., que explican la salud real de la economía estadounidense. Se espera que el número mensual de ventas minoristas mejore desde su lectura anterior de 0.0%; el pronóstico es 0.3%.
Si el número real coincide con las expectativas, sería una noticia positiva para el mercado, y es probable que los índices bursátiles mejoren aún más. Ya hay un fuerte impulso alcista en el sector tecnológico, impulsado principalmente por las acciones de IA y las expectativas de CAPEX. Y una mejora en los datos de ventas minoristas solo traerá más noticias positivas.
Sin embargo, los comerciantes deben recordar que estamos en un entorno de mercado único donde las noticias positivas pueden tener consecuencias negativas. Si los datos son positivos, los participantes del mercado pueden esperar una respuesta gradual de la Fed con respecto a un posible recorte de tasas. Dada la preferencia del mercado por una política monetaria dovish, esto podría llevar a una posible retracción en los principales índices bursátiles.
Las criptomonedas pierden dirección
En el ámbito de las criptomonedas, las cosas no se ven tan bien. El impulso actual en el mundo de las criptomonedas ha perdido su narrativa, dejando a los comerciantes profundamente confundidos sobre la dirección futura. El lunes vimos una venta significativa en los precios, durante la cual el precio del bitcoin experimentó presión por parte de los vendedores. Y el martes no es diferente: parece que los osos quieren empujar una nueva zona de soporte, que podría estar cerca del nivel de $60,000.
Si el precio cae cerca de ese nivel y la narrativa no mejora, y los cazadores de gangas no intervienen, podríamos presenciar una caída significativa en el mercado de criptomonedas. En general, estamos en el tercer ciclo de acción del precio de las criptomonedas: el primer ciclo es donde la acción del precio del bitcoin comienza a subir, y vimos esto cuando BTC subió bruscamente. El segundo ciclo es donde los precios de las altcoins suben mientras los precios del bitcoin permanecen relativamente planos. El tercer ciclo es cuando los precios del bitcoin comienzan a bajar y las altcoins se desploman: aquí es donde estamos ahora.
El riesgo quita brillo al oro
Al igual que el bitcoin, los precios del oro también están en movimiento, pero a la baja. La razón principal de esto es debido a las diferencias en el apetito por el riesgo. Los comerciantes e inversores principalmente favorecen activos más riesgosos, y saben que pueden obtener más por su dinero al tomar riesgos. Esto ha quitado brillo a los precios del oro, razón por la cual los precios están bajando.
En términos técnicos, es probable que la acción del precio pruebe el soporte de $2,300 en los próximos días, ya que parece que los toros están fallando en defenderlo. Una ruptura del soporte principal sin nuevos compradores en ese nivel podría empujar el precio del metal amarillo aún más abajo hacia el próximo nivel de precio importante de $2,150.
Naeem Aslam es Director de Inversiones en
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