Искусственный интеллект становится новым любимцем рынка
Волнение вокруг искусственного интеллекта (ИИ) вызвало настоящий золотой рывок в ETF на тему искусственного интеллекта, поскольку инвесторы ищут новые способы вложения в стремительно развивающуюся технологию на фоне захватывающих ралли таких любимцев рынка, как Nvidia (NVDA.O).
Фонды предлагают широкий спектр от крупнейших победителей в области ИИ до более экзотических тем, таких как робототехника и генерация звука. Общий объем активов ETF на тему ИИ, торгуемых в Соединенных Штатах, вырос до 6,88 миллиарда долларов по состоянию на конец февраля с 2,55 миллиарда долларов годом ранее, показали данные Morningstar.
“Это все еще так рано в эволюции этой категории… что инвесторы все еще просеивают возможности”, – сказал Уилл Райнд, основатель и генеральный директор GraniteShares.
Восторг вокруг фондов ИИ напоминает предыдущие волны инвесторского интереса к другим технологиям, которые считались трансформационными, от акций dotcom до электромобилей. Каждая волна привносила в экономику крупные новые бизнесы и создавала огромное богатство для основателей, таких как Джефф Безос и Илон Маск, а также для обычных инвесторов. В то же время многие компании, акции которых взлетели во время предыдущих бумов на рынке, в конечном итоге увидели падение цен на свои акции – судьба, которая может ожидать некоторых текущих любимцев рынка ИИ.
На данный момент инвесторы отвечают энтузиазмом, и Nvidia – чьи чипы считаются золотым стандартом в ИИ – продолжает привлекать внимание. Активы GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL.O), который стремится предоставить вдвое большую дневную доходность акций производителя чипов и не включен в данные Morningstar по фондам на тему ИИ, удвоились до 2 миллиардов долларов в начале этого месяца. Эти потоки последовали за почти 80-процентным подъемом акций Nvidia с начала года после того, как акции компании утроились в 2023 году.
На своей конференции разработчиков в понедельник компания представила Blackwell B200, ИИ-чип, который, по ее словам, работает в 30 раз быстрее предыдущего чипа.
Меньшие ETF также процветают. Активы Themes Generative Artificial Intelligence ETF (WISE.O) утроились до примерно 20 миллионов долларов с 7,5 миллионов долларов ранее в этом месяце, сказал Тейлор Кристковяк, инвестиционный стратег Themes ETFs.
Семь из 18 разнообразных ETF, связанных с ИИ, которые отслеживает Morningstar, были запущены в течение последних трех лет. Восьмой был переработан для более прямой ориентации на ИИ.
Фонды имели коллективный приток средств в размере 2,68 миллиарда долларов за последние 12 месяцев, согласно данным Morningstar. Это почти вдвое больше притока средств в глобальные ETF недвижимости, сказала компания.
Насколько инвесторский энтузиазм по поводу возможностей ИИ способствует созданию пузыря или просто способствует сильному бычьему ралли на акциях, пока неясно.
S&P 500 (.SPX) вырос почти на 8 процентов с начала года, частично благодаря ралли таких бенефициаров ИИ, как Nvidia и Microsoft (MSFT.O), после 24-процентного прироста в прошлом году. Энтузиазм по поводу ИИ также привел к параболическим движениям акций других компаний, включая более чем 250-процентный прирост Super Micro Computer (SMCI.O), которая на этой неделе присоединилась к S&P 500.
Некоторые инвесторы, похоже, ограничивают свою экспозицию по Nvidia и другим акциям, которые показали большие движения. Эмитент ETF Global X обнаружил, что его Global X Artificial Intelligence and Technology ETF (AIQ.O), который ограничивает экспозицию Nvidia до 3 процентов, утроился по размеру за последние три месяца.
В сравнении его Robotics and Artificial Intelligence ETF (BOTZ.O), который инвестировал более 20 процентов своих активов в производителя чипов, вырос на 20 процентов.
Другие сосредоточены на поиске новых областей, которые извлекут выгоду из ИИ, сказал Рене Рейна, руководитель стратегии тематических ETF в Invesco и менеджер Invesco AI and Next Gen Software ETF.
“Беседы, которые мы ведем с инвесторами, не сосредоточены на поиске следующего Nvidia, а скорее на признании того факта, что эти технологии меняют ландшафт и нахождении способов получить экспозицию к некоторому из этого роста”, – сказал он.
Аналитики Morgan Stanley на прошлой неделе опубликовали список из 480 отдельных акций, которые могут извлечь выгоду из ИИ. Среди менее очевидных бенефициаров были Walmart (WMT.N) и Caterpillar (CAT.N). Банк также рекомендовал изучить “менее переполненные подтемы”, такие как интеграция ИИ и смартфонов.
ETF также спешат предложить предложения на любой вкус. Robo Global Robotics & Automation ETF (ROBO.P) дополняет свою экспозицию Nvidia акциями компаний, от которых ожидается выгода от технологии ИИ, например Intuitive Surgical (ISRG.O). Roundhill Generative AI & Technology ETF сосредоточен на компаниях, которые, по его ожиданиям, станут бенефициарами генеративного ИИ, включая Salesforce.com (CRM.N) и Marvell Technology (MRVL.O).
Тем не менее, по крайней мере один вид ETF на тему ИИ не удалось завоевать поклонников. WisdomTree US AI Enhanced Value ETF (AIVL.P), который использует ИИ для выбора своего портфеля, за последние 12 месяцев испытал отток средств на сумму 48.26 миллиона долларов и отстает от S&P 500.
Одна из возможных причин низкой производительности фонда и других в его категории: многие из них не имеют позиции в Nvidia и других акциях, связанных с ИИ.
