Impuesto sobre plusvalías: Estrategias para Carteras Ante Cambios Fiscales
El panorama fiscal para las ganancias de capital está a punto de cambiar significativamente. Con el incremento del impuesto sobre plusvalías al tipo marginal más alto, se equiparará, y en algunos casos superará, al impuesto sobre los dividendos elegibles, con variaciones dependiendo de la provincia. Este cambio afectará a corporaciones, fideicomisos e individuos con ganancias de capital anuales superiores a $250,000, así como a aquellos que planean desembolsos importantes en los próximos años.
La ventana hasta el 25 de julio es una oportunidad para que los asesores ajusten las carteras de sus clientes y mitiguen el impacto de este aumento. Es crucial identificar a los clientes que necesitarán actuar antes de esta fecha, incluyendo aquellos en situaciones especiales con implicaciones en ganancias de capital.
Una revisión de las necesidades de flujo de efectivo, fuentes de ingreso y características fiscales es esencial para cuantificar las plusvalías que podrían activarse para cubrir déficits de manera eficiente fiscal. Es importante reevaluar la eficiencia fiscal de las inversiones en las carteras desde la perspectiva de las ganancias de capital. Los fondos que generan ganancias recurrentes podrían ser reemplazados por ETFs diversificados y de bajo costo que generen mínimas plusvalías.
La realización de un análisis “diferir o vender” sobre las tenencias apreciadas es otro paso clave. Vender una inversión apreciada antes del 25 de julio resulta en un pago anticipado de impuestos, aunque evita un impuesto sobre plusvalías más alto más adelante si la tasa de inclusión se mantiene. Se debe medir el valor a largo plazo de diferir los impuestos frente al beneficio de realizar ganancias ahora a una tasa menor.
Desarrollar un plan para discutir con cada cliente es fundamental. La construcción sólida del portafolio, el reequilibrio y la gestión de riesgos siguen siendo fundamentales para este plan. Además, es importante tener en cuenta las trampas fiscales potenciales, como las nuevas reglas del impuesto mínimo alternativo y las implicaciones fiscales al distribuir capital fuera de una corporación para reinversión.
Finalmente, es imprescindible la colaboración con los contadores y otros profesionales del cliente para revisar el impacto fiscal de cualquier cambio recomendado. Aunque el gobierno ha indicado que los cambios en las reglas de inclusión de ganancias de capital procederán, la legislación habilitante aún no se ha promulgado. Por lo tanto, podría ser prudente diferir la realización de ganancias de capital significativas hasta mediados de junio, si es factible.
Michael Nairne, presidente y CIO de Tacita Capital Inc., recalca la importancia de una planificación cuidadosa ante estos inminentes cambios fiscales.
