El Desafío de la Reforma Fiscal y el Crecimiento Económico
En el horizonte legislativo, se vislumbra un desafío crucial: la necesidad de abordar la reforma fiscal sin que esta menoscabe el crecimiento económico. Los legisladores estadounidenses están frente a una encrucijada fiscal, ya que si no actúan antes de finales de 2025, la mayoría de los estadounidenses enfrentarán impuestos más altos y complejos cuando expiren las principales partes de las reformas fiscales individuales, de herencia y empresariales. Extender todos los cambios que expiran reduciría los ingresos fiscales en más de $4 billones en la próxima década, lo que significa que los legisladores enfrentan el reto de crear legislación que preserve un sistema tributario mejor sin empeorar significativamente la deuda y el déficit federal.
La clave para este desafío es priorizar la permanencia de las reformas fiscales pro-crecimiento, evitando aquellas compensaciones fiscales que más daño económico puedan causar. De lo contrario, los offsets de ingresos podrían neutralizar los beneficios económicos de la reforma fiscal. La nueva investigación de Tax Foundation esboza dos opciones pro-crecimiento, neutrales en cuanto a ingresos y distribución, que ilustran las difíciles decisiones que los legisladores debatirán en los próximos meses. Estas opciones ampliarían aún más la base imponible para el ingreso individual (más aún que la TCJA), mantendrían gran parte de los recortes de tasas individuales, mejorarían la base impositiva empresarial para apoyar la inversión, eliminarían créditos fiscales específicos por industria y mantendrían el tipo del impuesto de sociedades en el 21%.
Desafortunadamente, han surgido otras propuestas que confiarían en impuestos económicamente más dañinos para pagar la continuación de algunas o todas las disposiciones de la TCJA, notablemente a través de un aumento en la tasa del impuesto sobre la renta corporativa. Estudios han demostrado que el impuesto sobre la renta corporativa es el más perjudicial para el crecimiento económico. Por el contrario, estudios ahora confirman los beneficios de reducir el impuesto sobre la renta corporativa, encontrando que las reformas fiscales corporativas de la TCJA impulsaron significativamente la inversión doméstica.
Una economía más grande, un código fiscal más simple y responsabilidad fiscal deben ser priorizados en los próximos debates sobre política fiscal. Cuando los formuladores de políticas se enfocan en una reforma fiscal neutral en términos de ingresos, deberían buscar fuentes menos dañinas económicamente para mayores ingresos fiscales, principalmente a través de la ampliación de la base imponible y la eliminación de gastos fiscales distorsionadores. Hacerlo tiene el potencial de mejorar el sistema fiscal al reducir distorsiones y simplificar su cumplimiento y administración.
Utilizando el Modelo de Equilibrio General de Tax Foundation, podemos comparar el costo para la economía por cada dólar de ingresos recaudados a través de diferentes tipos de aumentos fiscales. Dólar por dólar, aumentar la tasa del impuesto sobre la renta corporativa es significativamente más dañino económicamente que ampliar la base impositiva individual o aumentar el impuesto sobre la gasolina.
La reforma fiscal pro-crecimiento que no aumente el déficit requerirá decisiones difíciles, pero si los legisladores desean elaborar una reforma fiscal fiscalmente responsable y pro-crecimiento, un aumento en la tasa del impuesto corporativo simplemente no encaja en el rompecabezas.
