Datos de Inflación y el Precio del Oro
Esta semana, los precios del oro coquetearon con puntos de precio importantes mientras los operadores aumentaban sus apuestas a que la Reserva Federal tiene menos margen para mantener las tasas de interés en niveles ultra altos. La postura general entre los comerciantes es que, posiblemente, la Fed reducirá las tasas tan pronto como en septiembre. A pesar de la decepción de no ser el primer banco central importante, entre el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo, en bajar sus tasas para el próximo mes, un recorte de tasas sigue siendo inminente.
El miércoles, los datos de inflación de EE. UU. trajeron buenas noticias muy necesarias para los consumidores estadounidenses y para la economía del país, ya que mostraron que la lectura del IPC está quizás de nuevo en el camino correcto. Durante los últimos meses, hemos visto el número de inflación moverse en la dirección equivocada y subir después de un fuerte declive. Este movimiento preocupó a muchos operadores e inversores, al igual que a la Fed.
La pregunta es: ¿por qué comienza la inflación a moverse en la dirección equivocada y qué significaría eso para la política monetaria de la Fed, que sustenta la acción del precio del metal amarillo debido al movimiento en el índice del dólar? Jerome Powel, de la Fed, en sus últimas declaraciones, emitió señales mixtas.
Un Factor Oculto que Impacta el Precio del Oro
El dinero inteligente está prestando atención a algo que es más importante que la política monetaria de la Fed, pero este factor particular hace que la política monetaria de la Fed sea totalmente irrelevante. El cambio de un sistema de comercio denominado en dólares es el factor.
La visita de Vladimir Putin a China el jueves ha marcado otro evento importante, ya que los dos países buscan comerciar en sus propias monedas, y esto hace que el oro sea aún más importante. Cuando un país busca hacer la transición del sistema denominado en dólares, es crucial tener reservas de oro para respaldar su moneda, con China y Rusia desempeñando un papel significativo en la demanda de oro.
Deben aumentar sus reservas de oro para mantener el valor de su moneda, incluso mientras incluyen otras materias primas blandas en su cesta mixta para demostrar su capacidad para comerciar y confiar en las monedas del otro. En caso de una crisis monetaria, la inclusión del oro en la cesta proporcionará estabilidad y valor a la moneda.
India ya ha comenzado a comerciar en su propia moneda con Rusia por petróleo, y las discusiones están bien encaminadas para que los EAU participen en intercambios monetarios con China, India y Rusia. Todo esto pone al sistema de intercambio denominado en dólares en mucho mayor riesgo.
La Acción del Precio
Una vez más, el precio del oro se encuentra en un nivel importante y ha comenzado a coquetear con máximos históricos. El movimiento ascendente de esta semana ha empujado el precio contra el nivel de resistencia. Dado el movimiento explosivo al alza y nada importante en términos de datos económicos, podríamos ver un movimiento gradual hacia la línea de tendencia ascendente.
Mientras el precio continúe operando por encima del promedio móvil simple de 50 días (línea naranja), es probable que continúe su tendencia alcista. La línea horizontal verde indica la zona de soporte inmediato, y la resistencia principal actual del precio es su máximo histórico, que puede alcanzar si supera el nivel de resistencia actual de $2,399.
Naeem Aslam es Director de Inversiones en Zaye Capital Markets. Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no reflejan necesariamente las de Zaye Capital Markets.
