Европейские банки готовятся установить рекорд по возвращению средств акционерам, выплатив в этом году дивиденды и проведя обратный выкуп акций на общую сумму 120 миллиардов евро, сообщают аналитики. Данное решение стало результатом увеличения прибыли в период повышения процентных ставок.
Банк Ирландии (BIRG.I) в понедельник объявил о повышении дивидендных выплат, присоединившись к таким финансовым институтам, как BNP Paribas (BNPP.PA), Deutsche Bank (DBKGn.DE) и Santander, которые уже обещали увеличить выплаты своим инвесторам.
Швейцарский UBS (UBSG.S) в этом месяце заявил о возобновлении программы обратного выкупа акций, в то время как государственный итальянский банк Monte dei Paschi di Siena (BMPS.MI) анонсировал выплату первого дивиденда за 13 лет.
UniCredit (CRDI.MI) сообщил о намерении распределить среди акционеров все свои прибыли за 2023 год – 8,6 миллиарда евро, включая 5,6 миллиарда евро на обратный выкуп акций – и поделиться 90 процентами чистой прибыли за 2024 год.
Аналитики Bank of America оценивают, что дивидендные выплаты европейских банков за 2024 год достигнут почти 80 миллиардов евро, а обратный выкуп акций увеличит общий возврат капитала акционерам до рекордных почти 120 миллиардов евро.
В течение следующих 15 месяцев, включая окончательные дивидендные выплаты за результаты 2023 года, а также прогнозируемые дивиденды за 2024 год и запланированные программы выкупа акций, ожидается, что банки выплатят в общей сложности 172 миллиарда евро – около 17 процентов их рыночной капитализации, отмечают в BofA.
После многих лет снижения цен на акции на фоне нулевых процентных ставок, банки получили значительную прибыль от разницы между ставками, которые они взимают с заемщиков, и теми, которые они платят по депозитам. Это привело к росту цен на их акции, и топ-менеджеры предпочли дивидендные выплаты и обратный выкуп акций как предпочтительный способ использования избыточного капитала.
Аналитики UBS оценивают, что доходность по дивидендам топ-50 европейских банков составит 7,3 процента в 2024 году, по сравнению с 5,8 процента в 2022 году. Ожидается, что доходность снизится до 7,2 процента в 2025 году, а затем достигнет 7,4 процента в 2026 году.
Тем не менее, цены на акции многих банков значительно ниже их балансовой стоимости, и опасения по поводу падения процентных ставок и ослабления экономической перспективы беспокоят некоторых инвесторов.
Аналитики ожидают, что общий возврат капитала банками снизится с рекордных уровней начиная со следующего года, поскольку программы обратного выкупа акций станут менее щедрыми. BofA прогнозирует выплаты на уровне от 110 до 120 миллиардов евро за 2025 год.
